主动量化策略周报：小盘成长领涨，优基增强组合年内满仓上涨32.72%

核心观点

本周，小盘成长风格领涨市场。国信金工主动量化策略跟踪显示，优秀基金业绩增强组合年内满仓上涨32.72%，展现出较强的业绩增强能力。

组合表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益0.07%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.27%；本年绝对收益29.66%，相对超额收益21.23%，在主动股基中排名15.37%分位点。
• 超预期精选组合：本周绝对收益-0.56%，相对超额收益-0.90%；本年绝对收益13.59%，相对超额收益5.15%，在主动股基中排名32.22%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-0.12%，相对超额收益-0.45%；本年绝对收益18.46%，相对超额收益10.03%，在主动股基中排名25.67%分位点。
• 成长稳健组合：本周绝对收益1.65%，相对超额收益1.31%；本年绝对收益24.90%，相对超额收益16.46%，在主动股基中排名19.19%分位点。

策略简介

• 优秀基金业绩增强组合：对标公募主动股基收益中位数，通过量化方法增强优选基金持仓，实现业绩超越。
• 超预期精选组合：基于研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制个股和风格偏离，实现业绩增强。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，并进行多因子打分精选。

绩效表现

• 各组合历史表现均展现出较强的业绩增强能力，大部分年度业绩排名位于主动股基前30%。
• 优秀基金业绩增强组合年化收益23.21%，相对偏股混合型基金指数年化超额10.83%。
• 超预期精选组合年化收益31.62%，相对偏股混合型基金指数年化超额23.57%。
• 券商金股业绩增强组合年化收益25.57%，相对偏股混合型基金指数年化超额16.26%。
• 成长稳健组合年化收益38.43%，相对偏股混合型基金指数年化超额27.11%。

风险提示

市场环境变动风险和模型失效风险。