行情回顾
电力设备新能源板块（中信）2026年5月25日-5月29日下跌1.5%，2026年以来累计上涨12.6%。细分板块中，光伏设备、风电设备、电池、电网设备分别下跌8.01%、7.01%、5.25%、3.47%。
本周核心观点
新能源发电
风电&电网
- 丹麦启动海风招标，Nordsøen Midt和Hesselø两个海上风电区已收到投标，规划装机容量1.8GW。Nordsøen Syd场址投标截止日期为2028年秋季。
- 风电板块建议关注单桩环节（大金重工、天顺风能、海力风电）、主机环节（金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能）、海缆环节（东方电缆、中天科技、亨通光电）、零部件（金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材）。
氢能&储能
- 央地联手打造“西氢东送”主干通道与城镇燃气管网联动的标志性工程，滨海天津与中石化新星签订绿氢供应框架协议，力争2028年底前具备绿氢接收条件。
- 建议关注优质设备厂商（双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能）和氢气压缩机头部标（开山股份、冰轮环境、雪人股份）。
- 2026年4月国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh，同增42%/46%。电网侧新增装机占比63.76%。
- 建议关注国内外增速确定性高的大储方向（阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升）。
光伏
- 市场成交氛围平淡，整体价格维持稳定。
- 硅料价格企稳，硅片价格稳定，N型电池片价格回落，整体组件价格暂时维稳。
- 核心关注：海外组件涨价机会（隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能）、北美光伏产业链相关机会（拉普拉斯、迈为股份）。
新能源车
- 6月全球锂电池排产环增9.0%，预计后续环比将逐季提速。电池企业有望凭借较强的顺价能力实现Q2盈利能力的环比提升。
- 能源安全叠加AI储能需求的提升，对锂电池形成了双重的增长引擎。
- 建议关注宁德时代、鹏辉能源、泰金新能、洪田股份、海亮股份、万顺新材、鼎胜新材、龙蟠科技、恩捷股份、湖南裕能、尚太科技。
- 建议关注后续表现良好的板块和个股：电池及材料（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多）、铜箔（泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份）、电解液（多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电）、钠电池（万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技）。
光伏产业链价格动态
市场成交氛围平淡，整体价格维持稳定。
- 硅料：致密复投料维持34-35元、混包价格约32-33元不等，颗粒料价格稳定34-35元。
- 硅片：183N均价为每片0.90元、210RN为每片1.00元、210N则为每片1.20元。
- 电池片：183N均价回落至每瓦0.325元，210RN、210N持平于上周的每瓦0.33与0.335元，183N价格区间下滑至0.32-0.33元，210RN区间下滑至每瓦0.325-0.335元，210N则维持为每瓦0.33-0.34元。
- 组件：TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.75元；分布式落在每瓦0.73-0.82元不等。海外TOPCon组件价格方面，本周均价维持每瓦0.115美元。欧洲地区目前落在每瓦0.11-0.12美元之间。
一周重要新闻
新能源汽车
- 比亚迪获电池大订单，中创新航切入两轮电动车市场，欣旺达动力融资16.8亿，固态电池巨头辉能科技赴美上市。
新能源发电
风电
- 华能1321.4MW风电项目、华电1.9GW“沙戈荒”风电项目、广西86MW分散式风电项目、新疆核准2.5GW风电项目中标候选公示。
储能
- 河南省项城市独立储能示范项目EPC中标候选人公示，华能4GWh储能系统框采开标，国宁新储7GW储能电芯框采，宁夏200MW/400MWh储能系统采购中标候选人公示。
光伏
- 国家能源局发布1-4月份全国电力统计数据，中石油预中标新疆自招534MW光伏EPC，广东能源200MW光伏扩建项目EPC中标公示，深能650MW光伏小EPC中标候选公示。
公司新闻
- 新能源汽车：天赐材料、德福科技、恩捷股份、珠海冠宇。
- 新能源发电：大金重工、天顺风能、金雷股份、汉缆股份。
- 储能：特锐德、安孚科技、美锦能源、易事特。
- 光伏：奥来德、天洋新材、协鑫新能源、晶盛机电。
风险提示
新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
