TMT行业周报：英伟达业绩高增长，国产存储替代加速

周度市场回顾

• 上证指数周跌幅0.54%，收报4112.90点；深证成指周涨幅0.23%，收报15597.30点；创业板指周涨幅0.24%，收报3938.50点。
• 本周三大指数因获利盘涌现而持续调整，并在周五迎来一定程度修复，后期可能以震荡整理为主，投资者需合理控制仓位。
• 电子行业（申万）上涨6.56%，跑赢上证综指；通信（申万）下跌0.97%，传媒（申万）下跌4.03%，计算机（申万）下跌0.96%。

周度行业要闻

1. 长江存储宣布IPO：中国存储芯片“双雄”长鑫科技与长江存储正加速冲刺资本市场，有望拉动上游国产设备、材料和封测产业链的国产化进程。
2. 7只半导体热门股拟套现127亿：中微公司、澜起科技等7家半导体产业链龙头密集发布减持计划，合计拟减持规模达126.92亿元。
3. 英伟达上财季营收增超八成：2027财年第一财季实现营收816.2亿美元，同比增长85%，高于市场预期。

行业数据跟踪及投资要点

1. 全球手机销量同比回落：2026年第一季度全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%。
2. 全球半导体销售额同比增速上升：2026年3月全球半导体销售额995亿美元，同比增长79.2%。
3. 存储周期上行：2026年1月以来NANDFLASH价格大涨，存储行业周期上行，主要受AI浪潮推动下供需关系紧张影响。

投资建议

• 上周半导体板块大幅上涨，多家明星公司股东集体减持，板块估值处于历史高位，短期需关注板块高位风险与减持潮的流动性冲击。
• 建议持续关注AI算力与国产存储，其长期成长逻辑不变。

风险提示

• 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。