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行业周报：国产算力发展加速，存储厂商业绩超预期

电子设备 2026-04-05 开源证券 yuAner

市场回顾：美股整体上涨，港股和国内科技股因国际局势动荡、存储现货跌价等因素信心不足而下跌。电子行业指数跌2.95%，半导体跌3.85%，消费电子跌1.51%，光学光电跌2.22%。纳斯达克涨4.44%，恒生科技跌2.07%，美股存储和光领涨，闪迪涨13.93%，Lumentum涨17.67%，英特尔涨16.81%，Meta涨9.27%，谷歌涨7.56%，英伟达涨5.89%，亚马逊涨5.23%，微软涨4.68%。
行业速递：
- 终端：苹果笔记本有望逆势增长，vivo X300Ultra手机发布，Tecno研发Camon Slim超薄手机。
- 算力：国产算力加速，华为AI芯片950PR客户测试良好，字节跳动与阿里巴巴计划下单，预计今年出货约75万片。英伟达调整Rubin Ultra方案，放弃4-Die方案转用2-Die架构，预估2027年推出。OpenAI融资1220亿美元，火山引擎Seedance 2.0公测，豆包大模型日均Token使用量超120万亿，累计Token使用企业增至140家。
- 存力：兆易创新与长鑫合作DRAM代工，2026年交易额度8.25亿美元。德明利预计2026年Q1净利润31.5-36.5亿元，超预期。
- AI基座：上海芯三维半导体有限公司成立，注册资本4.32亿美元。台系芯片设计厂商计划涨价，部分产品涨幅最高达20%。
投资建议：国产算力发展加速，产业链受益。受益标的：北方华创、沪电股份、芯原股份、江丰电子、拓荆科技、精测电子、寒武纪等。
风险提示：AI发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。