集运指数（欧线）：07多单持有

【基本面跟踪】
资料来源：公司官网，国泰君安期货研究
注：2026年6、7月待定航次未计入运力统计

【宏观新闻】

• 伊朗与美国冲突持续，霍尔木兹海峡外交谈判仍在进行。
• 美国否认恢复“自由计划”，特朗普与内塔尼亚胡通话。
• 以色列加沙行动，卡塔尔否认出资促成协议。

【市场分析】

• 供应端：7月运力均值32.4万TEU/周，8艘待定航次（OA/MSC/PA分别5/2/1艘），1艘加班计划（PA联盟新增15500TEU船）。若待定航次全部派船，运力近35万TEU/周。7月运力预计32~35万TEU/周，船司能否填补待定航次是关键。霍尔木兹海峡谈判持续。
• 需求端：6月上旬欧线全面爆舱，中长期关注欧央行利率和宏观下行风险。
• 估值端：week24马士基开舱价3800~3900美元/FEU（鹿特丹提涨100，汉堡下调100，其他提涨200）。OA联盟FAK中枢4200~4300美元/FEU，6月第一周FAK中枢第一轮落地约4000美元/FEU（折SCFIS指数约2850点）。若PA联盟向下调整，FAK中枢跌破3800美元/FEU概率偏低（折SCFIS指数约2750点）。

【观点与策略】

• 2606合约：底部支撑2750~2850点，逐步进入交割逻辑，注意船期延误和甩柜影响。
• 2607合约：欧线爆舱叠加全航线基本面共振，上行趋势难言结束，下方支撑3100点附近，上方空间取决于待定航次填补情况。潜在利多因素：6月第二周抬价、6月下半月宣涨、7月上旬宣涨；下行风险：待定航次填补或出货量下滑。
• 2608~2610合约：旺季前置及宏观下行风险下，趋势逢高空，油价回落或预期远月淡季跌价空间打开，短线震荡偏弱但非趋势下行。
• 策略：单边策略：06回调2750点附近低多交割；07多单持有回调3100点附近加仓；10合约左侧轻仓布空，中期右侧加仓。套利策略：6-7价差和7-8价差回调200~300点，考虑6-7反套和7-8正套。

【趋势强度】
集运指数（欧线）趋势强度：1

【免责声明与版权声明】
（略）