公司成立于2004年，深耕新能源装备制造领域二十余年，历经技术积累、核心客户确立、双轮驱动多元拓展、全球化升级与综合服务转型四大阶段，从钢结构件配套商成长为覆盖风电、光伏、高端紧固件的综合能源装备服务商。2021-2025年公司营收年复合增速达13.13%，2025年实现营收39.71亿元。
行业景气度： 全球能源转型加速推动新能源装备需求持续扩容。风电领域，海上风电成为重要增长极，2026年国内海上风电新增装机有望达8-12GW，机组大兆瓦化趋势倒逼产业链升级；光伏领域，跟踪式支架渗透率持续提升，国产替代空间广阔；紧固件行业呈现“低端过剩、高端不足”格局，高端产品国产替代进程加速；AI算力驱动数据中心用电需求扩容，燃气轮机行业进入高景气周期；外骨骼机器人行业处于商业化落地关键期，市场放量与产业升级同步推进。
核心竞争壁垒： 公司依托全球顶级客户生态、国际领先品控体系、持续研发投入与定制化服务四大核心壁垒，深度绑定西门子、GE等全球龙头，构筑深厚护城河。
核心主业： 风电业务实现从零部件到总装的全链条升级，分瓣式塔筒技术具备成本优势；光伏业务通过沙特本地化生产对冲贸易风险，跟踪支架产品获国际认可；紧固件业务技术领跑高端市场，已切入商业航天领域。
新兴业务： 公司前瞻布局高端铸造、燃气轮机、外骨骼机器人三大新兴赛道，规划年产值5亿人民币的铸钢产能，燃气轮机业务2025年收入翻倍，外骨骼机器人2026年有望实现批量生产。
全球化产能与供应链布局： 公司构建了“国内核心制造基地+海外本地化生产基地+自有港口物流配套”的全球化产能与供应链体系，有效提升了供应链韧性与抗风险能力。
盈利预测与投资建议： 预计公司2026-2028年实现营业收入58.68/91.39/111.91亿元，同比+47.75%/+55.75%/+22.45%，归母净利润3.05/5.36/7.02亿元，同比+173.54%/+75.76%/+31.14%。考虑到公司深度绑定全球龙头、订单确定性强，新兴赛道布局前瞻且全球化产能优势突出，当前估值具备较高安全边际，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示： 国际贸易摩擦及宏观环境影响，原材料价格波动，销售收入及毛利率大幅下降，新增固定资产折旧费用影响未来经营业绩，汇率大幅波动，收购标的公司商誉大幅减值。
