传媒行业周报：AI应用与暑假档及赛事经济驱动可期

行业观点和动态

• 市场综述：2026年5月11日至15日，传媒行业各子行业涨跌幅不一，虚拟现实指数涨幅较大，迪士尼指数跌幅较大。个股方面，吴通控股、三人行、中视传媒涨幅领先，ST豆神、哔哩哔哩-W、祖龙娱乐跌幅领先。
• AI投入：腾讯和阿里在最新财报中均积极投入AI，助力传统主业升级。阿里AI已跨越初期投入阶段，AI时代2B商业化较快，AI应用2C的商业化有望未来1-2年看到。
• 暑假档与赛事经济：2026年世界杯版权合作达成，有望拉动文娱板块。电竞赛事如DOTA2国际邀请赛可关注相关企业。暑假档电影板块可关注博纳影业、儒意电影等。
• 传媒板块押注AI进展：顺网科技、华策影视等企业积极拥抱AI，从数字营销到电商再到内容领域，均积极布局AI应用。

行业动态

• 游戏：《王者荣耀》季度流水创新高，IP跨界渗透大众市场。4月全球手游买量市场维持高景气度，流量资源向头部厂商及核心产品聚拢，长线变现策略回归。
• 电商：阿里巴巴2026财年营收破万亿，天猫618惠商政策升级。京东一季度零售经营利润达150亿元，服饰美妆上线520礼赠清单。拼多多启动“新拼姆”计划，抖音618GMV超4400亿元。
• 影视：快手推进可灵AI独立融资，AI视频业务价值重估加速。可灵AI产品能力持续升级，商业化方面增长较快。
• 美护：4月抖音美妆市场展现强劲增长韧性，品牌“去达人化”趋势加速，国货展现出极强的压制力。
• 玩具（积木、潮玩）：泡泡玛特旗下首家甜品直营店落地，食用IP业态释放增长新动能。

市场数据

• 电影市场：2026年5月11日至15日，周度票房为1.86亿元，Top3电影分别为《给阿嬷的情书》《消失的人》《寒战1994》。
• 电视剧市场：周度收视率靠前的电视剧为浙江卫视的《冰湖重生》、江苏卫视的《低智商犯罪》、湖南卫视的《良陈美锦》。
• 综艺节目市场：周度全网热度榜靠前的综艺有《无限超越班第四季》《魔力歌先生》《哈哈哈哈哈第六季》。
• 游戏市场：页游方面，《刀剑笑之霸刀》和《000000氪超变》最热门。手机游戏方面，免费榜前三为《三角洲行动》《王者荣耀世界》《小小羊圈-羊趣乐园》，畅销榜前三为《王者荣耀》《三角洲行动》《和平精英》。

上市公司重要动态：顺网科技携手华为发布全光毫秒算网算力服务解决方案，华策影视公告不超过33亿元的服务器采购订单，快手推进可灵AI独立融资等。

投资建议

• 暑假档及赛事经济：关注儒意电影、博纳影业、恺英网络、中信出版、完美世界、电魂网络、B站、顺网科技、姚记科技、青瓷游戏、华策影视、引力传媒等。
• AI应用：关注阿里、腾讯、美图、B站、蓝色光标、博纳影业、恺英网络、中信出版、风语筑、姚记科技、万咖壹联、引力传媒、天龙集团、汇量科技等。

重点推荐个股：万达电影、博纳影业、恺英网络、华策影视、中信出版、完美世界、电魂网络、B站、顺网科技、姚记科技、奥飞娱乐、风语筑、蓝色光标、芒果超媒等。

风险提示：产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、宏观经济波动风险。