传媒行业周报：关注暑假经济OpenAI与新势力拟IPO有望驱动AI应用

核心观点

当下可关注两个维度：第一，暑假经济新增量拉动；第二，OpenAI与新势力们陆续IPO，驱动AI应用可看。

暑假经济

• 2026年6月迎世界杯，赛事经济有望外溢，卡牌（球星卡）有望成为新的体育语言。
• 暑假是电影、游戏、展览、电竞赛事、电商节的主要窗口，争夺假期的新增用户与时间。
• 新电影内容定档、游戏赛事举办有望拉动内容板块。

AI应用

• OpenAI拟近期递交IPO招股书草案，预计最快2026年9月完成上市。
• 国内新势力AI公司月之暗面（kimi）2026年5月拆除现有离岸公司框架拟将为IPO铺路。
• 国内外AI新势力的IPO进展也将推动AI应用板块。

关键数据

• 2026年5月18日-2026年5月22日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-0.54%、0.23%、0.24%。
• 2026年4月国内游戏市场实际销售收入303.69亿元，同比增长11.04%。
• 天猫618开卖首日爆发，453个品牌成交破亿，同比增长24%。
• 5月20日院线市场在520档期迎来明显回暖，当日大盘票房达1.79亿元。

研究结论

• 暑假档可关注新电影的定档进展，同时2026年5月电影局指出全国电影标准化技术委员会已完成行业标准化指导性技术文件《虚拟现实电影第3部分：头戴式显示设备技术要求和测量方法》《虚拟现实电影第5部分：场所技术要求和测量方法》的制修订工作。
• 2026年暑假经济之游戏板块，可关注恺英网络、完美世界、电魂网络、顺网科技等。
• 2026年暑假档电影板块也可看，伴随定档影片增多，观影需求也有望修复。
• AI视频正在从早期的模型能力竞赛，进入“工具商业化+平台场景落地”的验证阶段。

推荐个股

A股

• 儒意电影002739
• 博纳影业001330
• 恺英网络002517
• 华策影视300133
• 中信出版300788
• 完美世界002624
• 电魂网络603258
• 姚记科技002605
• 奥飞娱乐002292
• 风语筑603466
• 蓝色光标300058
• 顺网科技300113
• 芒果超媒300413

港股

• B站9626
• 美图1357
• 阿里巴巴9988
• 腾讯0700
• 万咖壹联1762
• 青瓷游戏6633
• 智谱2513
• MiniMax0100
• 泡泡玛特9992
• 布鲁可0325
• 名创优品9896

风险提示

• 产业政策变化风险
• 推荐公司业绩不及预期的风险
• 行业竞争风险
• 编播政策变化风险
• 影视作品进展不及预期以及未获备案风险
• 宏观经济波动的风险