传媒行业周报：迎2026年看十五五，春晚春节档托举AI应用与内需

核心观点

• 扩内需与AI应用双轮驱动：2026年将迎来“十五五”规划启幕，扩内需政策与AI应用发展将共同为传媒行业带来机遇。电影院线档期日历效应将从贺岁、元旦到春节档，推动线上线下观影交互和虚实融合；AI应用方面，2026年春晚有望引入豆包AI互动，开启AI应用“黄金元年”，AI应用将从硬件到内容全面发展，包括AI玩具、AI手机、AI眼镜、AI具身智能等，并带来入口之争。
• AI赋能内容与媒介：AI技术将赋能内容创作与媒介发展，如AI原生广告平台、AI硬件产业化等，推动内容触达新思考。
• AI应用拐点：技术成熟、政策护航、市场需求共振三大拐点将推动AI应用发展。

关键数据

• 游戏版号：2025年共发布1771款游戏版号，同比增长25.07%，其中国产游戏1676款，进口游戏95款。
• 游戏市场：2025年国内游戏市场实际销售收入3507.89亿元，同比增长7.68%，其中移动游戏市场收入2570.76亿元，同比增长7.92%。
• TikTok电商：2025年TikTok Shop全球销售额达90亿美元，英国黑五期间每秒售出27件商品，销售额同比增长50%。
• 抖音电商：过去一年销售额过亿的兴趣产业带达491个，全国超6000个县域兴趣产业带入驻平台。

研究结论

• 电影院线：关注万达电影、横店影视等院线龙头，受益于贺岁、元旦及春节档影片供给提升。
• AI应用：关注数字营销（蓝色光标、浙文互联、姚记科技等）、电商（阿里、小红书、b展、芒果超媒、遥望科技、值得买等）、国漫IP潮玩（奥飞娱乐、实丰文化、光线传媒）、大众阅读（中信出版、荣信文化、新经典等）、电影剧集（万达电影、横店影视、华策影视、上海电影、博纳影业、东方明珠等）、文旅科普（风语筑、芒果超媒、蓝色光标等）等领域。
• 重点推荐个股：万达电影、蓝色光标、华策影视、东方明珠、中信出版、奥飞娱乐、芒果超媒、风语筑、横店影视、浙文互联、姚记科技、锋尚文化、遥望科技、荣信文化、上海电影、实丰文化、完美世界等。
• 风险提示：产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、宏观经济波动风险。