周度市场回顾
本周（2026/04/27-2026/04/30），上证指数上涨0.79%，收报4112.16点；深证成指上涨1.12%，收报15107.55点；创业板指上涨0.26%，收报3677.15点。三大指数小幅震荡盘整，在5日均线上有强支撑，市场总体呈现震荡攀升态势，后期有望重拾上行趋势。电子行业上涨4.78%，跑赢上证综指和沪深300指数；通信行业下跌1.98%，跑输主要指数；传媒和计算机行业略有波动。年初至今，电子行业上涨23.72%，通信行业上涨29.51%，传媒行业下跌2.61%，计算机行业下跌1.51%。本周板块内22个三级子行业上涨，半导体设备、数字芯片设计、模拟芯片设计涨幅靠前，通信线缆及配套、IT服务Ⅲ、通信网络设备及器件跌幅靠前。个股方面，光莆股份、欧莱新材、迅捷兴等电子股涨幅居前，平治信息、三维通信、铭普光磁等通信股表现较好，有棵树、信息发展、和仁科技等计算机股上涨明显。
行业数据跟踪及投资要点
- 全球手机销量同比回落：2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；中国3月出货2008万台，同比下降6.3%，但降速收窄。
- 全球半导体销售额同比增速上升：2026年3月全球半导体销售额995亿美元，同比增长79.2%；中国半导体销售额267亿美元，同比增长74.8%；日本半导体设备出货量同比增长11.05%。
- 存储周期上行：2026年1月以来NANDFLASH价格大涨，AI需求推动供需紧张，存储周期上行。
投资建议
AI算力硬件产业链业绩高增长，部分环节供不应求；存储芯片模组与利基存储毛利率提升；半导体设备受益于晶圆厂扩产和国产替代，盈利加速释放。海外大模型厂商增加AI资本开支，国内政策支持“人工智能+”及算电协同，模型迭代与行业应用需求推升算力预期。CPU紧缺、存储涨价、PCB满产等信号支撑AI硬件景气度。建议关注AI算力硬件、存储芯片及半导体设备，优选一季报业绩超预期、二季度展望积极的龙头公司。
TMT行业要闻
- 海力士第一财季营收首破50万亿韩元：2026年Q1营收52.5763万亿韩元，同比增长198%，营业利润率72%；HBM需求无法完全满足，扩产将聚焦高端产品。
- 半导体业绩提振信心：科创芯片设计ETF易方达涨5.51%，寒武纪、芯原股份等AI算力相关公司业绩显著提升。
- 2026全球人工智能终端展5月在深启幕：400余家企业将亮相，聚焦AI与终端深度融合，展示智慧健康、智能穿戴等多元场景产品。
风险提示
产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
