TMT行业周报：AI驱动存储增长，景气与压力双线并行

一、周度市场回顾 本周A股市场呈现探底回升走势，沪指周涨幅0.03%收3890.45点，深证成指周跌幅0.89%收13140.21点，创业板指周跌幅2.26%收3122.24点。主要指数周初调整后周三反弹，市场情绪在政策预期与短期博弈间摇摆。电子板块周下跌3.28%，跑输上证综指；通信板块下跌0.89%，传媒板块微涨0.18%，计算机板块下跌0.68%。年初至今，电子行业上涨41.11%，通信行业上涨80.06%，传媒行业上涨24.75%，计算机行业上涨14.37%。

二、行业数据跟踪及投资要点

1. 消费电子行业：全球及国内手机销量同比增速上升，市场增长依赖技术创新和刺激政策。10月国内手机出货量同比增长12.40%，主要受国庆、双十一促销及新品发布驱动。
2. 半导体行业：10月全球半导体销售额同比增长27.2%，中国半导体销售额同比增长18.5%。国内国产替代持续推进，半导体设备需求较好。
3. 存储芯片行业：DRAM价格强劲上涨，反映AI服务器等对高性能内存需求。存储行业进入新一轮景气上行周期，由供给端主动调控和需求端结构性复苏驱动。

三、投资建议 建议聚焦中国半导体产业“战略性突围”，关注国产设备与材料公司。存储芯片涨价趋势有望延续，产业链企业受益，但可能传导至消费电子成本。建议对AI驱动下的存储周期与消费电子创新周期保持密切关注。

四、行业要闻及重要公告

1. 重要事件：美光Q1营收同比增长57%，反映AI需求强劲；三星推出2nm手机芯片Exynos 2600；本田中国工厂因芯片短缺停产5天。
2. 重要公告：拓荆科技股东及高管减持股份；燕东微控股股东、实际控制人解除一致行动人协议，控制权稳定。

五、风险提示 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。