金工量化周报 扩散指标+RRG ETF 轮动策略 YTD 收益率 15.01% ——ETF 市场扫描与策略跟踪（2026.04.19）

证券研究报告2026年04月19日 扩散指标+RRGETF轮动策略YTD收益率15.01% ——ETF市场扫描与策略跟踪（2026.04.19） 核心结论 分析师 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周，A股市场整体上涨，其中，北证50指数涨幅最大，为7.43%；港股市场有所上涨，恒生指数上涨1.03%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为TMT板块指数。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF16只；新成立股票ETF16只。美国市场上周新成立权益型ETF10只，其中6只为主动ETF。 A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为行业主题ETF；净流出前10的多为宽基指数ETF。宽基ETF中，跟踪上证50的ETF净流入居前，跟踪科创50指数的ETF净流出居前；行业ETF中，医药生科板块ETF净流入居前；主题ETF中，科技ETF易方达（159807）净流入居前，成渝经济圈ETF博时（159623）净流出居前；主动ETF中，A500增强ETF华夏流入居前，沪深300指增ETF华宝净流出居前；Smart Beta ETF中，自由现金流ETF华夏（159201）净流入居前，红利低波ETF华泰柏瑞（512890）净流出居前。 相关研究 本周中小盘指增超额回撤较大—量化基金业绩 跟 踪 周 报 （2026.04.13-2026.04.17）2026-04-19抗生素指数：个人-机构参与水平出现较大背离—热 门 概 念 与 行 业 机 构 参 与 情 况 跟 踪（2026.04.13-2026.04.17）2026-04-17CTA策略：细分策略、适配行情和配置价值—私募基金专题研究报告（二）2026-04-15ETF轮动策略上周相对行业等权超额0.55%—ETF市场扫描与策略跟踪（2026.04.12）2026-04-12本 周 微 盘 跟 随 市 场 开 启 反 弹—微 盘 周 报（2026.04.07-2026.04.10）2026-04-12 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场政治主题ETF净流入居前，全球供应链主题ETF净流出居前；主动ETF中，以标普500指数为基准的FT Vest US Equity Buffer ETF Apr净流入居前，以标普500指数为基准的iSharesU.S. Thematic Rotation ActiveETF净流出居前；Smart Beta ETF中，动量类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流入居前，跟踪道琼斯工业平均指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入1.37亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流出居前，合计净流出0.89亿元；美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入8.88亿美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为0.34%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.45%、-1.65%。50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为1.72%和2.29%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.14%和0.29%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................4二、ETF新发统计.................................................................................................................52.1股票型ETF上报统计..................................................................................................52.2股票型ETF发行统计..................................................................................................52.3股票型ETF成立统计..................................................................................................6三、资金流向.........................................................................................................................73.1 A股市场.......................................................................................................................73.1.1宽基ETF.............................................................................................................83.1.2行业ETF.............................................................................................................93.1.3主题ETF.............................................................................................................93.1.4主动ETF...........................................................................................................103.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................113.2美股市场....................................................................................................................123.2.1主题ETF..........................................................................................................123.2.2主动ETF..........................................................................................................123.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................133.2.4其他ETF...........................................................................................................143.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................143.3商品ETF...................................................................................................................153.3.1内地商品ETF....................................................................................................153.3.2美国商品ETF....................................................................................................16四、ETF策略跟踪...............................................................................................................164.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................164.1.1模型介绍............................................................................................................164.1.2业绩跟踪............................................................................................................174.2 ETF日内动量策略......................................................................................................18五、风险提示.......................................................................................................................19 图表目录 图1：上周全球市场表现（2026.04.13-2026.04.17）.............................................................4图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2026.04.17）.................................17图3：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2026.04.17） ..................................