ETF资产配置策略
- 策略表现：本周，FAA和EAA策略收益率分别为-0.48%和-0.50%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.28%、-0.17%和-0.17%。本年，FAA和EAA策略YTD收益率分别为4.75%和2.53%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.74%、0.25%和1.13%。
- 超额收益：FAA和EAA策略相较MPT模型超额收益率分别为0.30%和0.28%；PAA、VAA和DAA策略相较风险平价模型超额收益率分别为0.37%、0.48%和0.48%。
ETF轮动策略
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略：
- 策略简介：每月筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三、四象限的行业，对选中的行业打分，并根据得分配置ETF。
- 业绩表现：本周收益率为4.70%，相较中信一级等权的超额收益率为4.12%。本年YTD收益率为26.02%，相较中信一级等权的累计超额收益率为26.91%。
- 扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略：
- 策略简介：在扩散指标+RRG ETF轮动策略基础上，将行业暴露约束改为相较沪深300指数偏离不超过5%。
- 业绩表现：本周收益率为6.37%，相较沪深300的超额收益率为2.93%。本年YTD收益率为20.18%，相较沪深300的累计超额收益率为13.45%。
ETF择时策略
- 情绪指数择时策略：
- 策略简介：构建市场情绪指数，根据指数涨跌设定阈值，当情绪指数跌破阈值时，根据过去一年涨跌情况发出买入信号。
- 近期信号及业绩表现：2026.06.11情绪指数跌破50%阈值，06.16指数20日均线企稳回升，策略翻多。截至2026.06.17，情绪指数为72.80%。本周收益率为1.03%，相较基准的超额收益率为-1.41%。本年YTD收益率为2.95%，相较基准的累计超额收益率为-2.38%。
- 通道突破择时策略：
- 策略简介：使用肯特纳通道与唐奇安通道构建价格波动通道，根据当前价格与通道的位置发出买入或卖出信号。
- 近期信号及业绩表现：2026.06.08减持创业板50，当前策略处于空仓状态。本周收益率为0.00%，相较基准的超额收益率为-3.52%。本年YTD收益率为1.29%，相较基准的累计超额收益率为-8.34%。
- ETF隔夜动量策略：
- 沪深300ETF隔夜动量策略：
- 策略简介：利用上午的价格非对称性指标Asym捕捉隔夜动量，当Asym>阈值时买入，若次日上午Asym<-阈值则卖出。
- 业绩表现：本周收益率为0.80%，相较基准的超额收益率为-0.92%。本年YTD收益率为-0.12%，相较基准的累计超额收益率为-4.00%。
- “银行+科技”隔夜动量策略：
- 策略简介：以银行为底仓，电子、通信、计算机等6个行业的ETF为交易对象，根据行业信号配置仓位。
- 业绩表现：本周收益率为5.98%，相较沪深300全收益的超额收益率为2.50%。本年YTD收益率为16.13%，相较沪深300全收益的累计超额收益率为8.59%。
- ETF日内动量策略：
- 策略简介：通过构建噪声区域，并借助通道突破的思想，设计指数日内动量策略，应用于中证500 ETF和中证1000 ETF。
- 业绩表现：本周中证500 ETF和中证1000 ETF日内动量策略收益率分别为3.86%和3.94%，相较买入持有50%仓位对应ETF的超额收益率分别为0.35%和0.42%。本年YTD收益率分别为8.59%和10.34%，相较买入持有50%仓位对应ETF的累计超额收益率分别为-0.09%和2.00%。
风险提示
- 模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
- 市场环境变化可能导致策略效果不及预期。
