ETF资产配置策略
- 策略表现：本周，FAA和EAA策略收益率分别为-1.13%和-1.06%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.52%、-0.44%和-0.44%。本年，FAA和EAA策略YTD收益率分别为4.07%和1.96%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.49%、-0.03%和0.85%。
- 持仓：最新一期持仓见表5。
ETF轮动策略
2.1 扩散指标+RRG ETF轮动策略
- 策略简介：每月筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三、四象限的行业，对选中的行业打分，并根据得分配置ETF。
- 业绩表现：本周收益率为2.68%，相较中信一级等权和沪深300的超额收益率分别为4.02%和4.22%。本年YTD收益率为20.77%，相较中信一级等权和沪深300的累计超额收益率分别为20.79%和16.73%。
- 持仓：最新一期持仓见表8。
2.2 扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略
- 策略简介：在2.1节策略基础上，将行业暴露约束改为相较沪深300指数偏离不超过5%。
- 业绩表现：本周收益率为-0.07%，相较沪深300的超额收益率为1.47%。本年YTD收益率为13.51%，相较沪深300的累计超额收益率为9.47%。
- 持仓：最新一期持仓见表11。
ETF择时策略
3.1 情绪指数择时策略
- 策略简介：构建市场情绪指数，根据指数涨跌设定阈值，当情绪指数跌破阈值时发出买入信号。
- 近期信号及业绩表现：2026.04.10发出买入信号，持续至2026.06.05。本周收益率为-1.17%，相较基准的超额收益率为-0.59%。本年YTD收益率为3.39%，相较基准的累计超额收益率为-0.17%。
3.2 通道突破择时策略
- 策略简介：使用肯特纳通道与唐奇安通道构建价格波动通道，根据当前价格与通道的位置发出信号。
- 近期信号及业绩表现：2026.04.10买入创业板50，04.16增持沪深300，05.06增持创业板50，05.21减持沪深300，05.29减持中证1000。本周收益率为-1.93%，相较基准的超额收益率为-1.69%。本年YTD收益率为5.42%，相较基准的累计超额收益率为-1.98%。
3.3 ETF隔夜动量策略
- 沪深300ETF隔夜动量策略：本周收益率为-2.14%，相较基准的超额收益率为-1.33%。本年YTD收益率为0.21%，相较基准的累计超额收益率为-2.16%。
- “银行+科技”隔夜动量策略：本周收益率为1.62%，相较沪深300全收益的超额收益率为1.34%。本年YTD收益率为11.43%，相较沪深300全收益的累计超额收益率为4.97%。
3.4 ETF日内动量策略
- 中证500 ETF和中证1000 ETF日内动量策略：本周收益率分别为-0.68%和-0.55%，相较买入持有50%仓位对应ETF的超额收益率分别为-0.06%和-0.18%。本年YTD收益率分别为5.43%和7.22%，相较买入持有50%仓位对应ETF的累计超额收益率分别为-0.15%和1.80%。
