一、全球及A股市场概况
上周全球市场表现分化，A股科创50指数涨幅最大（3.37%），港股恒生指数微涨（0.03%）。ETF跟踪标的涨跌幅居前的主要为TMT板块指数。
二、ETF新发统计
上周内地上报股票ETF23只，新成立14只；美国市场新成立权益型ETF4只，其中3只为主动ETF。
三、资金流向
- A股市场
- 净流入排名前10的多为行业主题ETF，净流出前10的多为宽基指数ETF。
- 宽基ETF：中证2000指数ETF净流入居前，中证A500指数ETF净流出居前。
- 行业ETF：中游制造板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：央企ETF银华（159959）净流入居前，金融科技ETF（159851）净流出居前。
- 主动ETF：中证1000增强ETF招商净流入居前，500增强ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：自由现金流ETF（159201）净流入居前，红利ETF华泰柏瑞（510880）净流出居前。
- 美股市场
- 能源转型主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：Capital Group Dividend Value ETF净流入居前，ERShares Private-Public Crossover ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：红利类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪富时全球（除美国）指数的ETF净流入居前，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流出2.91亿美元。
- 商品ETF
- 内地黄金ETF净流入居前（38.01亿元）。
- 美国黄金ETF净流入居前（4.39亿美元）。
四、ETF策略跟踪
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略
- 模型筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中三四象限的行业，选择行业ETF进行配置。
- YTD收益率12.53%，相对中信一级等权和沪深300指数的累计超额收益分别为6.95%和11.9%。
- 上周收益率2.06%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.56%、1.69%。
- ETF日内动量策略
- 通过构建噪声区域和通道突破思想设计策略。
- 中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为3.74%和2.65%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-1.7%和-1.32%。
- 上周收益率分别为1.02%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.04%和0.02%。
五、风险提示
本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
