花旗集团美股招股说明书(2026-04-24版)

本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。与这些债券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充以及随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书，在任何禁止提供或销售这些债券的州，均不构成销售这些债券的提议，也不构成购买这些债券的邀请。 待完成，日期为2026年4月24日《价格补充文件No. 2026-USNCH31647》至《产品补充文件No. EA-04-12》（日期：2026年2月25日），《基础补充文件No. 13》 （日期：2026年2月25日），《说明书补充》及《说明书》（日期均为2026年2月25日） 根据规则424(b)(2)提交的登记声明编号333-293732和333-293732-02，日期为4月-----, 2026 花旗集团环球市场控股公司 $---- 可自动触发或有收益票据®® 与表现最差的EURO STOXX 50指数和Russell 2000指数相关，预计在2036年5月1日左右到期。所有应付票据款项均由花旗集团（Citigroup Inc.）提供无条件担保。 投资描述触发可自动调用或有条件收益票据（以下简称“注释）为花旗环球市场控股公司的非担保、无优先权债务责任（该“发行人），由花 旗集团股份有限公司（以下简称“花旗”）担保担保人），与以下内容相关最少 ®®执行关于欧元斯托克斯50指数和Russell 2000指数（每个，均称“潜在）。如果，并且只有当相关季度估值日的最差表现底层资产收盘水平高于或等于其息票门槛。如果相关季度估值日的最差表现底层资产收盘水平低于其息票门槛，则相关息票支付日不支付或有息票。自发行约一年后，如果相关季度估值日的最差表现底层资产收盘水平高于或等于其初始底层水平，我们将自动提前偿还本票据，并按每份票据支付规定的主金额加上该估值日的或有息票，此后不再欠您任何金额。到期时，如果在此之前本票据未被自动提前偿还，您将获得的金额将取决于最后估值日最差表现底层资产的最后底层水平。如果最后估值日最差表现底层资产的最后底层水平高于或等于其下行阈值，您将在到期时获得您票据规定的本金金额（加上最终的有息票支付）。然而，如果到期前本票据未被自动提前偿还，且最后估值日最差表现底层资产的最后底层水平低于其下行阈值，您在到期时将获得的票据本金金额将少于规定的金额，由此造成的损失将与自交易日至最后估值日最差表现底层资产收盘水平的下跌比例相当，最高可能损失100%的投资。在每个估值日，最差表现底层资产是指在交易日至该估值日期间底层回报最低的底层资产。投资债券存在重大风险。您可能会损失部分或全部初始投资。债券的支付金额仅基于表现最差的标的资产。您不会从表现较好的标的资产的表现中获得任何收益。因此，无论另一项标的资产的表现如何，如果任一项标的资产表现不佳，您都将受到不利影响。您不会从标的资产中的任何股票获得的股息或其他分配中获得收益，也不会参与任一项标的资产的增值。只有在您持有债券至到期或提前自动赎回的情况下，才适用所述本金金额的或有偿还。债券的任何支付，包括所述本金金额的任何偿还，均以发行人和担保人的信用状况为条件，并且不构成任何第三方的直接或间接义务。如果发行人和担保人未能履行其支付义务，您可能无法获得根据债券应得的任何金额，并且您可能会损失全部投资。特点1 重要日期 我们将在每个季度贸易日向您支付可兑付的券。q临时代金券优惠券支付日期，如果，并且只有当，相关估值日，表现最差的底层资产的结算水平大于或等于其息票门槛。否则，该季度将不会支付任何或有息票。 22026年4月27日协议日期：2026年4月30日季度 估值日期从7月开始27, 2026（参见）页 PS-6） q自动呼叫大约自发行之日起一年后，我们将自动兑付票据并支付每张票据所述的本金金额以及根据最低初始标的水平的最终或有票息支付。如果票据未自动兑付，投资者在到期时可能对表现最差的标的资产面临完全的市场下行风险。 21最终估值 2036年4月28日到期日2036年5月1日 在每季度的估值日进行的基础评估大于或等于其日期 q对到期时本金按条件偿还的潜在风险敞口——如果在本金到期之前未自动赎回，且在最后估值日，表现最差的资产最后价值大于或等于其下行阈值，您将在到期时收到您债券的声明本金（加上最后的或有票息支付）。然而，如果最后估值日表现最差的资产最后价值低于其下行阈值，您将在到期时收到的金额将少于您债券的声明本金，这会导致损失，该损失与从交易日起至最后估值日表现最差资产的收盘水平下降比例成正比，最高可达100%的投资损失。任何对票据的付款均以发行人和担保人的信用状况为准。如果发行人和担保人违约，则... 债务，您可能无法收到根据本票应向您支付的任何款项，您可能会损失全部投资。投资者注意：本票的风险远高于传统债务工具。发行人不必在到期时偿还本票的指定本金金额，且本票可能存在与表现最差的底层资产相似的市场下行风险。这种市场风险是在购买由花旗集团股份有限公司保证的花旗集团全球市场控股股份有限公司债务义务所固有的信用风险之外。如果您不理解或对投资本票所涉及的重大风险感到不适，请不要购买本票。在购买任何本票之前，您应仔细考虑本定价补充说明第PS-7页开始的“‘风险因素概要’”以及附带的产品补充说明第EA-6页开始的“‘与证券相关的风险因素’”。上述风险或其它风险和不确定性可能对您本票的市场价值和回报产生不利影响。您可能损失部分或全部初始投资。本票不会在任何证券交易所上市，可能具有有限的或无流动性。 注意事项® 我们提供与欧元斯托克50中表现最差的指数相关联的自动触发可调用附加收益票据。® 指数和 Russell 2000 指数。任何对票据的支付将基于表现最差的标的资产。或有票面利率、初始标的资产水平、票面障碍和下行阈值将在交易日确定。这些票据是我们的无担保、非次级债务义务，由花旗集团股份有限公司担保，并以以下描述的发行价格提供，最低投资额为100张票据。临时初始基础 参见本定价补充中的“针对注解的附加条款”。注解将包含随附产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书中规定的条款，以及本定价补充中增加的条款。既不是证券交易委员会（以下简称“委员会”），也不是其他任何机构或个人，对本次交易负有责任。美国证券交易委员会（United St ates Securities and Exchange Commission）的简称是“SEC”。“）亦无任何国家证券委员会批准或” 对注释表示反对，或对此次定价补充或随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书中的准确性或充分性不予认可。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。注释不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险或担保。 花旗环球市场控股公司目前预计，在交易日的每张票据的估计价值至少为9.27美元，这将低于发行价。票据的估计价值基于花旗环球市场公司（“CGMI）以及我们的内部资金率。这并不是CGMI或其他我们的关联公司实际利润的指标，也不是CGMI或任何其他人可能愿意在发行后任何时间以何种价格（如有）从您那里购买债券的指标。请参阅本定价补充中的“债券估值”。 承保折扣为每张0.35美元。CGMI作为主要方，预计将从花旗全球市场控股公司购买，而花旗全球市场控股公司预计将向CGMI出售上述债券的总面额，每张售价为9.65美元。瑞士信贷金融服务公司（“瑞士联合银行集团），作为债券销售代理人，预计将从CGMI处购买，CGMI也计划将全部债券以每股9.65美元的价格出售给UBS。UBS将在此发行中获得每股0.35美元的包销折扣。UBS提议以每股10.00美元的价格向公众提供债券。有关债券分销的更多信息，请参阅本价目补充中的“分销补充计划”。除了包销折扣外，CGMI及其关联公司可能通过与此发行相关的预期对冲活动获益，即使债券的价值下降。请参阅随附的招股说明书中的“收益使用和对冲”。花旗全球市场公司 附加条款（专指注释）该短语的条款在随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中列出，以及本定价补充文件的补充。随附的 产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书包含了一些未在本定价补充文件中重复的重要声明。例如，可能会发生某些事件，这些事件可能会影响您在支付日是否能够收到可变贴息支付，是否在到期前自动赎回债券，以及是否在到期时偿还您所持债券的约定的本金金额。这些事件及其后果在本产品补充文件的以下章节中描述：“证券描述——市场中断事件后果和估值日期的延迟”以及“证券描述——与基础指数相关的证券的特殊条款——基础指数的终止或重大修改”，而不是在本定价补充文件中。随附的基础补充文件包含一些未在本定价补充文件中重复的重要关于基础资产的声明。在您决定是否投资债券之前，您需要阅读随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及本定价补充文件。本定价补充文件中使用了但未定义的某些条款，在随附的产品补充文件中有定义。 您可以按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问相关产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： 产品补充资料 No. EA-04-12，日期 2026年2月25日：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010326002644/dp241912_424b2-coba0412.htm 附件13（2026年2月25日）¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010326002640/dp241935_424b2-us13.htm 补充说明与说明概要，均为2026年2月25日签署：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000119312526071985/d53413d424b2.htm 您可以在我们接受购买债券的要约之前任何时间撤回您对该要约的购买。我们保留在交易日期之前或当天更改或拒绝购买债券条款的权利。适用代理将在债券条款发生任何重大变更的情况下通知您，并要求您在购买债券时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在此情况下，适用代理可能拒绝您的购买要约。对于“花旗环球市场控股公司”、“花旗”、“我们”、“我们的”和“我们公司”的提及均指花旗环球市场控股公司，不包括其任何子公司。对于“花旗集团”的提及均指花旗集团，不包括其任何子公司。在本定价补充说明中，“债券”指的是与最不表现良好的欧元相关的触发自动赎回或有收益债券。®® 本文件提供的STOXX 50指数和Russell 2000指数，除非上下文另有要求。 This pricing supplement, together with the documents listed above, contains the terms of the notes and overrides all other earlier or concurrent oral statements and any other written materials, including preliminary or indicative pricing terms, correspondence, trading ideas, implementation structures, sample structures, brochures or other educational materials of ours. The description of the particular terms of the notes in this pricing supplement complements and, to the extent contra