加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-04-24版)

此初步定价补充信息不完全，可能有所更改。 预定价补充 自动可赎回或有息票缓冲票据，具有与彭博美国大型股波动最大指数挂钩的备忘录息票，到期日为2031年5月20日 待完成事项：2026年4月24日 价格补充说明（2026年5月____日）针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充、2026年4月7日的底层补充说明第2B号以及2025年7月22日的产品补充说明第1B号 加拿大皇家银行 临时优惠券带记忆功能如果注释未被自动调用，投资者将· 在每个季度支付息票日，若标的资产的收盘价值大于或等于息票阈限（初始标的资产价值的60%），则可按年利率12.50%获得或有息票。在支付息票日未支付的或有息票可以稍后支付，但仅限于在之后的支付息票观察日标的资产的收盘价值大于或等于息票阈限的情况下。在债券期限内，您可能无法获得任何或有息票。呼叫功能——如果在任何从交易大约一年后的季度电话观察日开始， · 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按面值100%赎回此外待兑付券及其任何未付的应兑付待兑付券。本票据将不再支付任何款项。 到期时的本金返还如果注释未能自动调用，并且最终标的资产不价值大于或等于缓冲价值（初始标的物价值的80%），在到期时，投资者将收到其票据的本金。此外临时券以及任何未支付的应得临时券。如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于缓冲价值，到期时，投资者将损失其债券本金1%，每超过缓冲百分比20%的1%，且将收到任何临时券和任何未支付的应得临时券。 任何对票据的支付均受我方信用风险的影响。 笔记将不会在任一证券交易所上市。 CUSIP: 78017UVV9 投资债券涉及若干风险。参见本定价补充材料第P-7页开头的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准该债券，也未对该定价补充信息的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。该债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。该债券不属于可接受注资的债券，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款规定的转换为普通股的限制。每张债券总计 (1)(1)价格公示承保折扣和佣金续至加拿大皇家银行 我们或我们的关联方可能会支付每1,000美元本金金额的票据高达2.50美元的变动销售折扣。 与向其他已注册经纪商和经销商分发便条的关联。某些购买便条的经销商销售给某些收取费用的顾问账户时，可能需要放弃部分或全部承销折扣或销售优惠。 公开销售价格为投资者购买这些账户中的本票，可能为每1000美元本金金额的997.50美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关的经纪商支付每1000美元本金金额高达7.50美元的推荐费。请参阅下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的票据初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每1,000美元票据本金金额的927.50美元至977.50美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充文件将列出初始估计价值。在任何时刻，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 关键术语 本“关键术语”部分的信息受到本定价补充资料以及随附的招股说明书、招股说明书补充、底层补充和产品补充中更为详细的信息的限制。 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（RBCCM） 1,000美元以及超出部分的最小面额为1,000美元 彭博美国大型股VolMax指数。标的资产需承担名义融资成本、每年6%的扣除因子以及每日对标的指数（如下定义）敞口变化所适用的0.01%交易成本，每种情况均为每日扣除。 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 具有记忆特征的或有息票支付： 如果笔记未被自动调用，投资者将在应付息票日收到一笔附加息票，前提是标的资产的收盘价是大于等于优惠券上限在最近的优惠券之前 观测日期。如果一张临时优惠券在任何优惠券支付日无法支付，它将在 任何后续的应付附条件息票付款日期，如有，以及在那之后的应付付款。为了避免产生歧义，一旦之前未支付的附条件息票在后续的应付息票付款日期已经支付，它将不会在随后的日期再次支付。 无担保息票在以下情况下将不可支付：如果标的资产的收盘价在紧邻的息票观察日前一个交易日低于息票阈值。因此，在票据期限内，您可能在一些息票支付日期不会收到担保息票。 如可支付，每1,000美元本金金额的票据（相当于每季度3.125%或每年12.50%的利率）为31.25美元 临时优惠券： 如果在任何电话观察日，标的资产的收盘值为大于或等于初始标的资产价值，若出现此类情况，债券将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按每张债券面值1,000美元收取1,000美元的金额。此外待兑付券及其任何未付的应兑付待兑付券。本票据将不再支付任何款项。 呼叫功能： 如果未自动触发通知，投资者将在到期日收到每1,000美元面值的债券，加上任何或有票息以及任何应付款项的或有票息： 到期支付 · 如果最终标的资产价值是大于等于缓冲价值：1000美元 · 如果最终标的物价值少于缓冲价值，等于：$1,000 + [$1,000 × (标的回报 + 缓冲百分比)] 如果注解未被自动调用，且最终标的资产价值低于缓冲值，您在到期时可能会损失部分或大部分本金。所有关于注解的支付均受我们信用风险的影响。 20%标的资产回报率，以百分比表示，使用以下公式计算： 最终标的值 - 初始标的值 初始标的值 最终标的资产价值： 每季度，从贸易日期大约一年后开始，在每一张息票观察日（不包括最后一个息票观察日）以及包括2027年5月17日这个第四个息票观察日。 如果在任何呼叫观察日自动调用这些注释，则紧接着该呼叫观察日的下一次优惠券支付日 RBCCM 自动可赎回或有息票缓冲票据，带有与彭博美国大型股VolMax指数挂钩的内存息票 额外笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书及同日发布的补充招股说明书一并阅读，这些说明书与我们的高级全球中期票据系列J有关，该票据是其中一部分，还包括2026年4月7日发布的补充文件第2B号和2025年7月22日发布的产品补充文件第1B号。本定价补充文件与这些文件一起，包含了票据的条款，并取代了所有其他先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、手册或其他教育资料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件中包含或引用之外的代表。我们对他人可能向您提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对所提供债券的销售要约，但仅限于在法律允许的情况下和管辖范围内。每份此类文件中的信息仅在其日期前是有效的。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑其他事项，包括本定价补充中的“选定风险考虑因素”和以下文件中的“风险因素”，因为这些注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件来获取）： 《2023年12月20日项目说明书》·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附加补充文件No. 2B（2026年4月7日）·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010326005424/dp244952_424b2-us2b.htm 产品补充资料 No. 1B，2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为1000275。在本价目补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们这些”仅指加拿大皇家银行。 补充注释条款 相关规定在附带的 产品补充说明中“注释一般条款——原材料指数调整事件”中提出，适用于该注释。 假设回报 下表及示例说明了基于初始标的资产价值的60%的票面阈值、初始标的资产价值的80%的缓冲价值、每1000美元本金金额的票据的31.25美元的或有票面利率以及20%的缓冲百分比下，标的资产假设到期支付的假设情况。下表及示例也假设注释不会被自动调用，并且不考虑在到期前支付的任何或有优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 —— 在这个例子中，债券到期时的支付金额为每1000美元本金金额支付1031.25美元。此外任何未支付的应付款项代金券。由于最终标的物价值大于代金券门槛和缓冲值，投资者 获得其票据本金全额退还此外临时优惠券以及任何应支付而未支付的临时优惠券。这个例子说明了投资者并不参与标的资产增值，这可能具有重要意义。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面利率阈值和缓冲价值）。 标的资产收益到期时支付 -10% 的款项1,000美元 + 应到期的附加优惠券 + 任何未支付的附加优惠券 = 1,000美元+ 31.25美元 + 任何未支付的附加优惠券 = 1,031.25美元 + 任何未支付的附加优惠券 在这个例子中，债券到期时的支付金额为每1000美元本金金额支付1031.25美元。此外任何未支付的应付款项代金券。由于最终标的物价值大于代金券门槛和缓冲值，投资者 获得其票据本金全额退还此外临时优惠券以及任何应付款项未付的临时优惠券。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为30%（即最终标的资产价值低于缓冲价值但高于息票门槛）。 标的资产收益-30% 期末支付1000美元 + [1000美元 × (-30% + 20%)] + 应到期的临时优惠券 + 任何未支付的临时优惠券 = 1000美元 - 100美元 + 31.25美元 + 任何未支付的临时优惠券 = 931.25美元 + 任何未支付的临时优惠券 因为最终标的物价值低于缓冲值但高于票面利率阈值，投资者将获得或有票面利息以及应计但未付的或有票面利息，但不获得其票据本金全额返还。 示例4 ——标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值和缓冲值）。 标的资产收益- 到期支付50%$1,000 + [$1,000 × (-50% + 20%)] = $1,000 – $300 = $700 在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的700美元，代表一个本金损失30%。由于最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者未能收回其票据的全部本金。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率阈值，投资者在到期时既没有获得或有票面利率，也没有获得任何未支付的或有票面利率。 投