CMF中国宏观经济专题报告（第117期）中东地缘冲突、能源安全与绿色转型

中 东 地 缘 冲 突 、 能 源 安 全 与 绿 色 转 型 报 告 人 ： 宋 枫中 国 人 民 大 学 应 用 经 济 学 院2 0 2 6年3月1 9日 一、中东冲突与历次石油危机 二、油气安全与冲击应对工具 三、通过绿色转型提升能源安全的路径 四、能源绿色转型过程中的风险与应对 1 . 1美 国 和 以 色 列 对 伊 朗 发 动 军 事 打 击 ，严 重 影 响 全 球 能 源 供 给 安 全 p石油作为全球定价的商品，地缘冲突首先通过价格机制在全球范围内同步传导。 1 . 1美 国 和 以 色 列 对 伊 朗 发 动 军 事 打 击 ，严 重 影 响 全 球 能 源 供 给 安 全 1 . 1美 国 和 以 色 列 对 伊 朗 发 动 军 事 打 击 ，严 重 影 响 全 球 能 源 供 给 安 全 p中东国家是核心石油市场地区：储量占全球一半；产量占全球石油产量的31%（24年数据）；并掌握全球大部分可快速动用的闲置产能。 1 . 1美 国 和 以 色 列 对 伊 朗 发 动 军 事 打 击 ，严 重 影 响 全 球 能 源 供 给 安 全 p霍尔木兹海峡是全球油气海运的关键通道。 n石油日均运输量约2000万桶原油，占全球石油贸易的20%（IEA，2025）。 n液化天然气（LNG）3000亿立方米/年，占全球LNG贸易20%。 1 . 1美 国 和 以 色 列 对 伊 朗 发 动 军 事 打 击 ，严 重 影 响 全 球 能 源 供 给 安 全 p亚洲国家受到的供给冲击影响最为严重（高度依赖中东油气进口，且替代来源与运输路径相对有限） n通过海峡出口的原油中，绝大部分运向亚洲国家。 n约有20%的原油和天然气运输到了中国。 1 . 2本 次 危 机v. s .历 史 上 的 石 油 危 机 160p供给冲击vs需求冲击（Baumeister and Kilian,2016；Hamiltion, 2009)：与70年代的两次石油危机从成因上相似，供给侧的冲击。 1 . 2本 次 危 机v. s .历 史 上 的 石 油 危 机 160p油价上涨幅度：70年代两次危机价格上涨幅度更高：1973年阿拉伯石油禁运后，国际油价上涨接近4倍；1979年伊朗革命引发的第二次危机使油价上涨3倍。 1 . 2本 次 危 机v. s .历 史 上 的 石 油 危 机 pIEA最新评估：同为外生性冲击，但本次冲击更具有实质性与长期性 n基础设施实质性损坏（钻井关闭，港口受击），核心咽喉物理封锁；恢复周期会远超70年代的单纯政策解禁。 n石油全球化明显，价格波动将更加明显。 n2026年中东以外地区产量增长有限。 一、中东冲突与历次石油危机 二、油气安全与冲击应对工具 三、通过绿色转型提升能源安全的路径 四、能源绿色转型过程中的风险与应对 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p我国是全世界最大的能源生产国与消费国 n近年来，我国能源消费总量和生产总量不断攀升。2025年，我国一次能源生产总量为51.3亿吨标准煤，比上年增长3.6%。2025年，我国全年能源消费总量为61.7亿吨标准煤，比上年增长3.5%。 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p我国能源消费结构以煤炭为主，但油气比例也不低（27%） n能源消费中煤炭占比不断降低，从2015年的63.8%降低到2025年的51.4%。 n石油占比相对稳定，天然气占比有所提升。可再生能源占比明显提升。 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p我国能源生产结构 n一次能源生产中原煤占比不断降低，从2015年的72.2%降低到2024年的63.9%。 n石油占比略有减少，天然气占比略有提升。一次电力及其他明显提升。 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p石油进口来源地的分布情况及其安全风险 n原油表观消费量不断上升，对外依存度近年来稳定在72%左右。 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p天然气消费生产与对外依存度 n天然气对外依存度近年来稳定在40%–45%，2025年为41.9%。 2 . 1油 气 安 全 对 我 国 能 源 安 全 至 关 重 要 p中国约四成的原油进口暴露在海峡风险之下。 2 . 2保 障 能 源 安 全 的政 策 工 具 p短期应对政策与工具 n价格工具。成品油价格调节机制，每10个工作日调整一次，平滑油价波动；天花板和地板价机制。价格超过130美元/桶或者低于40美元/桶不进行调整。 2 . 2保 障 能 源 安 全 的政 策 工 具 p短期应对政策与工具 n战略石油储备。截至2025年底，中国原油战略储备与商业储备总量已突破12亿桶（中国日均石油消费量在1650万至1680万桶之间）。 n成品油出口限制。在特殊时期，发改委可启动成品油出口调控机制，平衡国内与国际市场供需关系（3月，汽油、柴油、海运航煤全被限制出口）。 2 . 2保 障 能 源 安 全 的政 策 工 具 p中长期应对政策与工具 n多元化供给来源。相较于10年前，我国从中东地区进口石油比例降低，覆盖国家增多，马来西亚、巴西等国形成有效补充。液化天然气进口国家更加均衡，管道占比有所提升。 一、中东冲突与历次石油危机 二、油气安全与冲击应对工具 三、通过绿色转型提升能源安全的路径 四、能源绿色转型过程中的风险与应对 3 . 1中 国 能 源 绿 色 转 型 的 进 程 与 趋 势 p加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系 n“十五五”规划纲要明确提出，“加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国”，“推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动”。 n围绕新型能源体系建设，规划纲要提出七个方面重要任务。 2.“沙戈荒”等新能源基地 7.天然气管道 资料来源：新华社授权发布，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，2026年3月13日，https://www.news.cn/politics/20260313/085af5de5a4b4268aa7d87d90817df2f/c.html 绿 色 转 型 的 三 重 收 益 ： 产 业 发 展 、 能 源安 全 、 降 碳 减 污 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 收 益 ：产 业 发 展、 降 碳 减 污 、 能 源 安 全 p绿色转型的三重收益-产业发展 n清晰的发展规划： n战略性新兴产业之一（2009年）；第十二个五年规划（2012年）-第十三个五年规划-第十四个五年规划；十五五规划中，新能源仍然是四大战略新兴行业之一。 n有力的产业政策 n税收减免：所得税；设备制造增值税免征；n保障风电和太阳能发电消纳（2005年《可再生能源法》）——数量支持政策n上网电价——价格支持政策 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ：产 业 发 展、 降 碳 减 污 、 能 源 安 全 我 国 新 能 源 行 业 具 有 全 球 竞 争 力 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ： 产 业 发 展 、 降 碳 减 污 、能 源 安 全 p2014年能源安全新战略 p能源发展规划：可再生能源发展第十一个五年规划（2005-2010年），2008年启动并延续至今（第十四个五年规划）。 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ： 产 业 发 展 、 降 碳 减 污 、能 源 安 全 p一次能源供给结构中，电力占比显著上升。 p电力供给结构中，可再生已经超过了传统能源。 数据来源：一次能源生产结构数据来自国家统计局网站。 数据来源：历年发电装机容量整理自中国电力企业联合会和国家能源局。 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ： 产 业 发 展 、 降 碳 减 污 、能 源 安 全 p终端电气化趋势：低碳交通运输工具加快普及，新能源汽车持续快速发展，正在重塑交通能源结构。 数据来源：新能源汽车销售量来自中国汽车工业协会，新能源汽车保有量整理自公安部，公共充电设施保有量整理自中国电动汽车充电基础设施促进联盟。 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ： 产 业 发 展 、 降 碳 减 污 、能 源 安 全 p终端电气化趋势：工业制造电气化转型深入推进。 n制造业终端能源消费结构持续电气化。 数据来源：分能源品种消费数据整理自国家统计局网站，并根据《中国能源统计年鉴》的各种能源折标准煤参考系数折算。 数据来源：分能源品种消费数据整理自国家统计局网站，并根据《中国能源统计年鉴》的各种能源折标准煤参考系数折算。 3 . 2绿 色 转 型 的 三 重 动 力 ： 产 业 发 展 、 降 碳 减 污 、能 源 安 全 p终端电气化趋势：中国增速远高其他国家 数据来源：累计建成节能建筑面积及占既有面积比例数据整理自国家住房和城乡建设部网站，个别缺失年份数据通过线性插值法补齐。 一、中东冲突与历次石油危机 二、油气安全与冲击应对工具 三、通过绿色转型提升能源安全的路径 四、能源绿色转型过程中的风险与应对 4 . 1能 源 安 全 、 绿 色 与 成 本 之 间 的 平 衡 挑 战 p随着新能源占比持续提升，电力系统运行从以稳定可控的传统电源为主，转向更加依赖自然条件的发电结构 n新能源发电具有随机性、间歇性和波动性特征，其出力在时间和规模上均具有较强不确定性 Ø间歇性：发电依赖自然资源条件，当风力不足或日照消失时，发电会出现阶段性中断。 Ø波动性：在短时间尺度内，发电功率可能随气象条件变化而快速波动。 4 . 1能 源 安 全 、 绿 色 与 成 本 之 间 的 平 衡 挑 战 p新型电力系统成为能源转型的关键 4 . 1能 源 安 全 、 绿 色 与 成 本 之 间 的 平 衡 挑 战 p下降的发电成本≠下降的用电成本 居民电价水平对比：加州与全美平均 德国购电成本与可再生能源附加费用构成（2012–2019年） 4 . 1能 源 安 全 、 绿 色 与 成 本 之 间 的 平 衡 挑 战 p新能源的持续发展带来了对关键矿产的新依赖风险 n关键矿产（Critical Minerals）是指对新能源、人工智能、航天军工等先进产业具有不可替代重大用途的金属元素，是支撑能源转型、技术进步和产业升级的关键物质基础。 n新能源相关的关键矿产包含铜、锂、镍、锰、钴等，它们在能源的生产、储存和运输过程中发挥的重要作用，永磁电机、动力汽车、储能系统等领域有广泛应用。 资料来源：IEA. (2021). The Role of Critical Minerals in Clean Energy: WorldEnergy Outlook Special Report. 4 . 1能 源 安 全 、 绿 色 与 成 本 之 间 的 平 衡 挑 战 p我国是全球最大的新能源设备制造国与消费市场，庞大产业需求与关键矿产资源保障之间存在结构性错配 n资源端保障偏弱与产业端需求扩张并存，使我国绿色产业容易受到地缘政治风险与价格波动风险冲击。 4 . 2通 过 技 术 创 新 与 政 策 支 持 促 进 转 型 与 安 全 协 同 p发挥储能、氢能等关键技术在提升能源系统韧性中的作用 n我国储能发展进入规模化推进阶段，装机规模持续扩大，抽水蓄能与新型储能协同发展，技术结构不断优化。 n储能可以有效弥补新能源出力不稳定的不足，是增强新型能源系统韧性的重要支撑 Ø以锂离子电池为代表的新型储能可快速提供调峰、调频、电压支撑等灵活性资源，缓解新能源波动对系统运行的冲击。Ø抽水蓄能与