中小盘策略专题：人形机器人专题：Optimus3产业催化不断，关注滚柱丝杠产业链投资机会

2026-04-14 周佳,张越开源证券爱吃胡萝卜的猫 

Optimus3研发进展：Tesla Optimus机器人研发进入最后阶段，预计2026年夏季启动生产，2027年实现量产。官方强调其将改变劳动力和制造业格局，并发布招聘公告印证量产临近。
行星滚柱丝杠关键性：单台Optimus机器人搭载14个反向式行星滚柱丝杠，用于关节支撑，具有高承载、长寿命、高精度、小体积等核心优势。该部件是机器人精准动作的“关节命脉”，加工质量直接影响整机性能。
量产技术壁垒：行星滚柱丝杠量产面临三大壁垒：
1. 原材料：需特种金属材料，要求高强度、刚性、耐磨性。
2. 工艺流程：涉及热处理、车削、磨削等多道工序，生产周期超30天。
3. 加工设备：需高精度螺纹磨床、车削中心等高端复杂设备。
投资机会：关注能突破技术壁垒的企业，重点零部件领域存在投资机会。
受益标的：
- 金沃股份：计划建设年产50万套丝杠生产线，与杭州新剑传动在泰国建厂，具备绝缘轴承套圈产品优势，有望打破海外垄断。
- 天创时尚：被慈兴集团子公司安徽先睿控股，慈兴集团是工业机器人及人形机器人用轴承、丝杠等产品的领先制造商。
风险提示：行业竞争加剧风险、技术迭代与研发风险。