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机械行业周报：人形机器人催化不断，重视产业链投资机会

机械设备 2025-03-16 崔文娟,张凤琳太平洋证券陈曦

核心观点：人形机器人产业近期催化不断，技术有望快速迭代，量产渐进，应重视产业链投资机会。
近期催化：
- 马斯克宣布“星舰”将于明年年底携带“擎天柱”人形机器人前往火星。
- 智元发布首个通用具身基座大模型GO-1和人形机器人灵犀X2，展现运动、交互、作业三智能能力。
- 越疆发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”人形机器人Dobot Atom。
- 政策端支持力度加码，2025年两会政府工作报告首次提到具身智能，明确列为新一代智能终端发展重点。
行业重点新闻：
- 工程机械：塔机租赁行业景气指数(TPI)2025年1月数据低于去年同期，租赁价格指数继续走低；徐工SQS250随车起重机批量发车，助力“一带一路”沿线基建。
- 机器人：优必选联合北京人形机器人创新中心发布全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”，售价29.9万元；智元机器人发布灵犀X2，集齐运动、交互、作业三智能能力；越疆发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”人形机器人Dobot Atom；海尔集团周云杰谈养老机器人发展前景。
- 锂电设备：欧盟项目打造更为环保的电动汽车电池，可自我修复且使用寿命更长；2月乘用车零售138.6万辆，3月有望迎来较强增长，新能源车渗透率逐周快速提升。
- 半导体设备：九国签署协议成立半导体产业联盟，旨在提升芯片自给能力；腾讯或向英伟达采购数十亿元规模芯片。
- 光伏设备：国家能源集团成立光伏新公司，注册资本达10亿元人民币，涵盖风力发电技术服务、太阳能发电技术服务等多个领域。
重点公司公告：
- 经营活动相关：光智科技、万通液压、五洲新春、万通液压、宝塔实业、奥特维、巨力索具、远东传动等发布经营情况。
- 资本运作相关：新锦动力发布2025年限制性股票激励计划（草案）；泰林生物拟使用自有资金和/或自筹资金回购公司部分社会公众股股份，用于员工持股计划。
板块行情回顾：本期（3月10日-3月14日），沪深300上涨1.6%，机械板块上涨0.1%，在所有一级行业中排名28。细分行业看，油气装备涨幅最大，上涨5.1%；半导体设备跌幅最大，下跌4.3%。
风险提示：宏观经济波动，外部需求波动。