华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/4/13）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略: 基于市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策和法规变动以及历史演绎等策略，构建捕捉市场热点的ETF组合。
- 表现: 截至2026/4/10，近一月超额收益为-0.55%，近一周超额收益为-4.37%。
- 本周关注: 稀土板块，将港股创新药ETF广发（513120）调整为稀有金属ETF嘉实（562800）。
- 供给端: 持续收紧，政策管控（如出口管制）虽阶段性暂停但随时可能恢复。
- 需求端: 新能源汽车仍是主要动力，人形机器人等新兴领域打开增量空间。
- 逻辑: 全球稀土供应不确定性未消除，板块处于向“紧平衡+安全溢价”切换的关键期。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略: 利用多维度技术指标因子和机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，周度输出信号决定持仓。
- 表现: 截至2026/4/10，2026年以来超额收益为4.91%，近一月超额收益为0.01%，近一周超额收益为-0.37%。
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略: 利用量价类指标对自建barra因子进行择时，映射择时信号至ETF以获取超额收益。
- 表现: 截至2026/4/10，2026年以来超额收益为-3.49%，近一月超额收益为-2.69%，近一周超额收益为-4.59%。
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略: 从多因子角度出发，结合基本面、市场趋势和参与者行为，通过估值与拥挤度信号挖掘潜力板块。
- 表现: 截至2026/4/10，2026年以来超额收益为4.00%，近一月超额收益为-3.89%，近一周超额收益为-0.52%。
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略: 采用流动性指标、量价指标和机器学习方法预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
- 表现: 截至2026/4/10，近一月超额收益为-0.03%，近一周超额收益为-0.09%。
3. 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议。
- 模型存在失效风险，仅供研究参考。
4. 图表与数据来源
- 各指数累计净值表现图表（图1-5）。
- 各指数上周绩效对比表格（表1）。
- 各指数与基准收益情况对比表格（表2-10）。
- 各指数持仓表格（表3-11）。
- 数据来源：Wind，华宝证券研究创新部，统计区间为2023/12/29至2026/4/10。
