公募基金周报：ETF热点跟踪及量化策略指数周报

华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/5/11）

1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数

• 策略: 基于市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规及历史演绎，捕捉市场热点，构建短期趋势参考组合。
• 表现: 近一月超额收益-8.01%，近一周超额收益-1.21%。
• 调整: 将港股通医药调整为中证1000，以平衡右侧主观热点风格，降低对单一赛道的暴露，转向中小盘成长宽基。
• 观察重点: 全市场成交额及中证1000相对沪深300、中证500的强弱。

2. 量化ETF策略指数跟踪

2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数

• 策略: 利用多维度技术指标因子，通过机器学习预测申万大盘/小盘指数收益差，周度信号决定持仓。
• 表现: 2026年以来超额收益6.86%，近一月超额收益1.36%，近一周超额收益2.11%。

2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数

• 策略: 利用量价指标择时自建barra因子，映射到ETF获取超额收益，涵盖主流宽基及风格策略ETF。
• 表现: 2026年以来超额收益6.64%，近一月超额收益5.87%，近一周超额收益2.56%。

2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数

• 策略: 多因子分析，结合估值与拥挤度信号，挖掘潜力板块。
• 表现: 2026年以来超额收益4.01%，近一月超额收益-1.42%，近一周超额收益-0.42%。

2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数

• 策略: 采用流动性、量价指标择时，机器学习预测债券收益率，预期低阈值时减少长久期仓位。
• 表现: 近一月超额收益0.07%，近一周超额收益0.05%。

3. 风险提示

• 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议。
• 模型存在失效风险，仅供研究参考。

4. 资料来源与统计区间

• 数据来源：Wind，华宝证券研究创新部。
• 统计区间：策略运行以来（2024/7/8）至2026/5/8，2023/12/29至2026/5/8等。