流动性和机构行为跟踪：季末临近资金仍平稳，自律加强存单再下行

一、资金面 本周央行公开市场业务净回笼资金。央行逆回购净投放658亿元，买断式逆回购净回笼1000亿元。隔夜资金价格小幅上行，七天资金价格回落。R001收于1.40%，DR001基本不变，收于1.32%；R007收于1.48%，DR007收于1.42%。DR007与7天OMO利差收于2.09bp。6M国股银票转贴利率收于1.17%。

二、同业存单 本周存单净回收，净融资-4031亿元，加权平均发行期限8.0M。3M存单发行869.9亿元，6M期限发行2025.7亿元，1Y期限发行2633.6亿元。存单收益率普遍下行，3M、6M、1Y收益率分别下行3.5bp、4.0bp、1.75bp至1.47%。1年存单与R007利差走阔0.89bp至3.81bp。

三、机构行为 本周政府债供给放量，国债净发行5250亿元，地方债净发行2152亿元，合计净发行7402亿元。下周预计国债净发行548亿元，地方债净发行1300亿元，合计净发行1849亿元。银行间杠杆率回升，质押式回购交易量日均8.37万亿元，杠杆率日均107.26%。