3月18日,阿里巴巴和百度分别宣布对AI算力、并行文件存储等产品提价,主要原因是需求爆发和供应链成本上涨。从阿里云的调价情况看,提价幅度较高的产品主要集中在高端产品线,GPU调价幅度高于CPU,反映AI推理需求旺盛及资源紧缺。
此次涨价利好国内云厂商收入增长,并有助于部分对抗上游成本上涨。阿里云MaaS业务百炼在1-3月创下历史最高增速,叠加提价措施,其云收入增速预期将更为乐观。当前FY27阿里云收入增速VA一致预期为30%+,具备上修空间。产品涨价有助于部分成本传导顺价,改善利润率。
在需求旺盛背景下,建议关注头部云厂商对收入增速和利润率改善节奏的平衡。看好拥有自研芯片和全栈能力的云厂商,这类厂商通过自研芯片大规模应用和引入,能更好地对冲上游成本上涨,并将涨价红利更多转化到利润端。