- 核心观点：随着人工智能发展，算力需求激增，但算力中心高负荷特性与电力系统稳定性存在矛盾，绿电供应不稳定导致结构性错配。国家通过“算电协同”政策推动解决，并出台绿电直连等配套政策，为算力中心降碳降本提供关键路径。
- 关键数据：
- 2025年算力中心用电量1960亿千瓦时，预计2030年超7000亿千瓦时，占全社会用电量比重突破5%。
- 绿电直连可降低部分省份用户用电成本约0.05元/kWh以上。
- 政策背景：
- 2026年政府工作报告提及“算电协同”，十五五规划推动能耗双控向“非化石能源消费”转型，2030年目标25%。
- 2025年发布650号文（绿电直连）与1192号文（价格结算机制），明确绿电直连费用标准，解决合规性与经济性痛点。
- 技术路径：
- 绿电直连优于绿证交易，满足国际碳排放标准，经济性上自发自用模式下可节省系统运行费用与政策性交叉补贴。
- 技术支撑包括固态变压器（SST）、固态断路器等直流设备及“算力作为柔性负荷”的协同调度。
- 投资建议：
- 关注四条主线：绿电运营商（如福能股份、华银电力、协鑫能科）、算电协同调度、SST产业化（技术领先企业）、电力市场（算力中心作为虚拟电厂资源）。
- 平台功能：全国首个绿色算力全栈AI平台上线，集成算力调度交易、智能模型调用、词元交易结算等功能，构建全链条AI服务体系，兼容国产芯片与主流算力架构，首批接入三大运营商及头部科技厂商模型，通过智能调度实现算力资源弹性分配。
