3月18日,阿里巴巴和百度分别宣布对AI算力、并行文件存储等产品提价,主要由于需求爆发和供应链成本上涨。阿里云的涨价特点包括:高端产品线提价幅度较高(5-34%),中低端产品线提价相对较小;GPU调价幅度高于CPU,反映AI推理需求旺盛及资源紧缺。
此次涨价利好国内云厂商收入增长,并有助于部分对抗上游成本上涨。阿里云MaaS业务“百炼”在Openclaw带动下需求高涨,1-3月增速创历史新高,提价措施将进一步提升收入增速预期。当前FY27阿里云收入增速一致预期为30%+,具备上修空间。产品涨价有助于部分成本传导,改善利润率。
在需求旺盛背景下,建议关注头部云厂商在收入增速和利润率改善节奏的平衡。看好拥有自研芯片和全栈能力的云厂商,通过自研芯片大规模应用和引入,可更好对冲上游成本上涨,并将涨价红利更多转化到利润端。