计算机行业跟踪报告：政府工作报告连续三年部署“人工智能+”，关注数据隐私安全和人工智能治理

同步大市(维持) ——计算机行业跟踪报告 上周，沪深300下跌1.07%，创业板指下跌2.45%，申万计算机行业指数下跌5.29%，分别跑输沪深300和创业板指4.22和2.84个百分点，在申万各一级行业中排名第29位。政策端，政府工作报告已连续3年对“人工智能+”作出部署，今年又首次提出“打造智能经济新形态”，体现出人工智能产业对我国经济高质量发展的重要性，智能经济也有望成为“十五五”时期我国经济增长的核心新动能。产业端，OpenClaw爆火，其“主动自动化”能力受到诸多关注。但工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台监测发现，OpenClaw（俗称“龙虾”）开源AI智能体部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险，极易引发网络攻击、信息泄露等安全问题。工信部部长李乐成在提出要全力推进新一代人工智能产品的攻关和迭代更新的同时，也强调在人工智能产业发展当中，一定要统筹发展和安全，坚持人工智能为人所用、为人服务、为人所控的原则。要坚持人工智能的国际合作、开放共享的原则，团结世界各国的朋友们一起探讨，取得更广泛共识，构建人工智能的治理框架，让人工智能这个产品更好地造福人类，成为全球共同的公共产品。我们认为OpenClaw近期的爆火反映了市场对“主动自动化”Agent的关注和需求，伴随Agent性能的提升算力需求也将持续保持高景气度。同时随着AI应用的落地，数据隐私安全的防护能力也需提升，人工智能治理产业有望加速构建。本周我们建议关注智能体应用的落地加速进一步提升Tokens使用量，从而带动算力、电力需求增长，以及人工智能治理的持续推进。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。 国产AI大模型使用量大幅增长，关注AI产业的生态构建和数据基础设施建设 SW计算机行业2025上半年业绩向好，盈利能力及经营质量均有所提升国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI应用及终端落地有望提速 投资要点： 产业动态：（1）3月5日，在国务院新闻办吹风会上，政府工作报告起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳表示，今年政府工作报告在加紧培育壮大新动能、加快高水平科技自立自强等方面提出诸多创新举措，包括打造智能经济新形态、扩能提质服务业、加强原始创新和关键核心技术攻关等。政府工作报告已连续3年对“人工智能+”作出部署。今年首次提出“打造智能经济新形态”。（2）完善人工智能治理首次写入报告，两会热议AI时代隐私保护。（3）AI应用：据央视新闻今日报道，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台监测发现，OpenClaw（俗称“龙虾”）开源AI智能体部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险，极易引发网络攻击、信息泄露等安全问题。另外，由于OpenClaw在部署时“信任边界模糊”，且具备自身持续运行、自主决策、调用系统和外部资源等特性，在缺乏有效权限控制、审计机制和安全加固的情况下，可能因指令诱导、配置缺陷或被恶意接管，执行越权操作，造成信息泄露、系统受控等一系列安全风险。建议相关单位和用户在部署和应用OpenClaw时，充分核查公网暴露情况、权限 配置及凭证管理情况，关闭不必要的公网访问，完善身份认证、访问控制、数据加密和安全审计等安全机制，并持续关注官方安全公告和加固建议，防范潜在网络安全风险。 行业估值：从估值情况来看，申万计算机行业2026年3月6日PE-TTM为209.19倍，处于较高水平，且高于2023-2025年历史PE-TTM的均值158.13倍。 风险提示：中美科技摩擦；地缘政治风险；产业生态建设不及预期；应用落地不及预期，数据隐私安全风险，市场竞争加剧。 正文目录 1行业周观点.......................................................................................................................42市场行情回顾...................................................................................................................43产业动态...........................................................................................................................53.1国务院研究室相关负责人解读政府工作报告：连续3年部署“人工智能+”，首提“打造智能经济新形态”...........................................................................53.2人工智能：完善人工智能治理首次写入报告，两会热议AI时代隐私保护..63.3 AI应用：AI“养龙虾”爆火，央视提醒OpenClaw部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险.......................................................................................64风险提示...........................................................................................................................6 图表1：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）..................4图表2：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至2026年3月8日）............................................................................................................................5图表3：申万计算机行业估值情况（PE-TTM，单位：倍）........................................5 1行业周观点 上周，政策端，政府工作报告已连续3年对“人工智能+”作出部署，今年又首次提出“打造智能经济新形态”，体现出人工智能产业对我国经济高质量发展的重要性，智能经济也有望成为“十五五”时期我国经济增长的核心新动能。产业端，OpenClaw爆火，其“主动自动化”能力受到诸多关注。但工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台监测发现，OpenClaw（俗称“龙虾”）开源AI智能体部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险，极易引发网络攻击、信息泄露等安全问题。工信部部长李乐成在提出要全力推进新一代人工智能产品的攻关和迭代更新的同时，也强调在人工智能产业发展当中，一定要统筹发展和安全，坚持人工智能为人所用、为人服务、为人所控的原则。要坚持人工智能的国际合作、开放共享的原则，团结世界各国的朋友们一起探讨，取得更广泛共识，构建人工智能的治理框架，让人工智能这个产品更好地造福人类，成为全球共同的公共产品。我们认为OpenClaw近期的爆火反映了市场对“主动自动化”Agent的关注和需求，伴随Agent性能的提升算力需求也将持续保持高景气度。同时随着AI应用的落地，数据隐私安全的防护能力也需提升，人工智能治理产业有望加速构建。本周我们建议关注智能体应用的落地加速进一步提升Tokens使用量，从而带动算力、电力需求增长，以及人工智能治理的持续推进。 中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。1)AI产业：主要关注国内AI大模型的技术升级和产品迭代、头部AI大模型厂商的生态建设、智能驾驶、具身智能等新型智能终端及智能体的应用落地进程，以及人工智能治理的生态建设。2）数据产业：主要关注数据基础设施建设、高质量数据集等数据要素资源的开发利用、数据要素的价值释放及应用落地以及数据隐私安全。 2市场行情回顾 上周，申万计算机行业跑输沪深300及创业板指，周涨跌幅位于申万31个一级行业的下游。上周沪深300下跌1.07%，创业板指下跌2.45%，申万计算机行业指数下跌5.29%，分别跑输沪深300和创业板指4.22和2.84个百分点，在申万各一级行业中排名第29位。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 申万计算机行业2026年初至3月8日累计上涨2.86%，位于申万31个一级行业的中游。2026年初至3月8日，沪深300上涨0.66%，创业板指上涨0.82%，申万计算机行业指数上涨2.86%，分别跑赢沪深300和创业板指2.21和2.05个百分点，在申万各一级行业中排名第15位。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 行业估值水平较高且高于历史中枢水平。从估值情况来看，申万计算机行业2026年3月6日PE-TTM为209.19倍，处于较高水平，且高于2023-2025年历史PE-TTM的均值158.13倍。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 3产业动态 3.1国务院研究室相关负责人解读政府工作报告：连续3年部署“人工智能+”，首提“打造智能经济新形态” “‘改革’和‘创新’这两个词在今年的政府工作报告中共出现75次，属于高频词。”5日，在国务院新闻办吹风会上，政府工作报告起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳表示，今年政府工作报告在加紧培育壮大新动能、加快高水平科技自立自强等方 面提出诸多创新举措，包括打造智能经济新形态、扩能提质服务业、加强原始创新和关键核心技术攻关等。政府工作报告已连续3年对“人工智能+”作出部署。今年首次提出“打造智能经济新形态”。“这是个全新的提法，就是要抓住人工智能发展的机遇，拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度，尽快打开经济增长的新空间，培育新模式、壮大新动能。”政府工作报告起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛表示，具体可从拓展规模化应用、深化开源开发、打牢AI发展底座三个方面来深入开展。从推进方式来说，要支持公共云的发展，支持企业普遍性“上云用数赋智”的工具，使人工智能应用的“飞轮”能够转得更快。（资料来源：中国科技网、科技日报） 3.2人工智能：完善人工智能治理首次写入报告，两会热议AI时代隐私保护 3月5日，第十四届全国人民代表大会第四次会议在北京开幕。2026年政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”、“完善人工智能治理”。在3月5日国务院新闻办公室吹风会上，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛提到，今年首次提出要打造智能经济新形态，其实就是要抓住人工智能发展的机遇，拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度，尽快打开经济增长的新空间，培育新模式、壮大新动能。要加快完善人工智能的治理，加强国际的对话与合作，推动人工智能朝着有益、安全、公平的方向发展。在十四届全国人大四次会议首场“部长通道”集中采访活动上，工信部部长李乐成也表示，在人工智能产业发展当中，一定要统筹发展和安全，坚持人工智能为人所用、为人服务、为人所控的原则。要坚持人工智能的国际合作、开放共享的原则，团结世界各国的朋友们一起探讨，取得更广泛共识，构建人工智能的治理框架，让人工智能这个产品更好地造福人类，成为全球共同的公共产品。（资料来源：南方日报） 3.3AI应用：AI“养龙虾”爆火，央视提醒OpenClaw部分实例在默认或不当配置情况下存在较高安全风险 IT之家3月8日消息，OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）是一个近期爆火的AI智能体，核心竞争力在于“主动自动化”能力，该AI智能体无需用户发出指令，即可自主清理收件箱、预订服务、管理日历及处理其他事务。目前，网上已新增大批养龙虾人。据央视新闻今日报道，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台监测发现，O