电力设备新能源2026年3月投资策略：开展绿色燃料保障能源安全，海外局势刺激储能需求

核心观点

• 绿色燃料被纳入国家新增长点，政策定调支持其发展，以保障能源安全、推动绿色发展和促进新能源非电利用。
• 太空光伏前景广阔，国内多家光伏企业积极布局，并与商业航天企业合作。
• 全球科技巨头持续扩大AI资本开支，预计2026年亚马逊、谷歌、Meta的资本开支将大幅增长，推动AIDC电力设备需求爆发式增长。
• 固态电池、钠电池等新技术蓬勃发展，设备端和材料端均有积极进展，产业链相关公司值得关注。
• 全球储能需求稳步增长，国内、美国、欧洲和新兴市场均呈现向好趋势，预计2026年全球储能装机需求同比增长40%。

关键数据

• 电力设备板块2月上涨5.30%，表现强于大市。
• 亚马逊2026年资本开支预计约2000亿美元，同比增长超过50%。
• 谷歌2026年资本开支预计1750亿至1850亿美元，同比增长91%-102%。
• Meta2026年资本开支预计1150-1350亿美元，同比增长59%-87%。
• 2026年1月国内储能系统累计招标规模4.7GWh，同比增长-90.8%。
• 2025年新型储能累计新增装机189.48GWh，同比增长+73%。
• 2025年美国新增电池储能装机量达57.6GWh，同比增长30%。
• 2025年欧洲储能累计装机27.1GWh，同比增长+24%。

研究结论

• 建议关注2026年可控核聚变、绿色氢氨醇行业发展进程、全球储能装机需求释放情况、AIDC电力设备行业需求扩张机会、光伏行业供给侧调整进展、电网设备板块景气度回暖情况、锂电材料涨价带来的收益提升情况以及固态电池产业化进展情况。
• 建议关注锂电行业领先企业【宁德时代】、【亿纬锂能】、【中创新航】等；固态电池产业链【厦钨新能】、【容百科技】、【当升科技】等；钠电池产业链【中伟股份】、【容百科技】等。
• 建议关注风电主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【三一重能】、【时代新材】等。
• 建议关注光伏设备板块和太空业务布局的头部组件企业【迈为股份】、【晶科能源】、【钧达股份】、【东方日升】等。
• 建议关注电网设备相关企业【四方股份】、【金盘科技】、【思源电气】等。
• 建议关注储能产业链相关公司【亿纬锂能】、【盛弘股份】、【禾望电气】等。

风险提示

• 政策变动风险；铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。