电力设备与新能源行业研究新兴市场需求专题（二）：全球绿色转型加速，新兴市场储能需求爆发

新兴市场需求专题报告聚焦全球绿色转型背景下的储能市场，特别强调新兴市场的巨大潜力和增长动力。以下是对报告内容的归纳总结：

大型储能（Distributed Energy Storage）

• 澳大利亚：电网不稳定和能源转型加速推动了储能需求的快速增长。澳大利亚电力市场波动大，频繁出现负电价，为能量套利提供了有利条件。2024年一季度，储能电池净收入显著增长，尤其是能量套利收入大幅上升。澳大利亚储能建设规划在2024年版的集成系统计划(ISP)中大幅提升了短时储能的目标，从1GW/1GWh提高到11GW/17GWh。

• 中东：沙特阿拉伯的“2030愿景”和能源转型进程推动了储能需求。沙特的可再生能源项目，特别是计划100%使用可再生能源的“千兆项目”，如NEOM和The Red Sea项目，预计将带来大量的储能需求。以色列也因能源需求和电网稳定性问题，启动了多轮储能招标，需求景气。

• 拉美：智利的储能需求尤为旺盛，主要是由于大量新增风能和太阳能装机后，可再生能源弃电率升高。智利通过新法案明确了储能电站的盈利模式，进一步刺激了需求。巴西的储能需求也在增长，尤其是随着风光装机的快速增加。

• 南非：由于电网薄弱，南非对储能的需求持续增长，政府已发布多轮储能招标。

• 印度：印度的可再生能源比例迅速提升，储能需求在可预见的未来将爆发，印度政府已发布了一系列支持储能发展的政策和补贴计划。

户用储能（Residential Energy Storage）

• 全球趋势：持续的成本降低推动了户用储能系统的普及。中等收入国家已经具备购买能力，尤其是在组件和电池价格大幅下降后。极端天气事件的增多促进了短期需求增长，长期看，电网限制和经济性提升将驱动需求持续增长。

• 典型市场分析：

  • 南非：严重缺电促使离网需求激增，电价上涨将促进储能系统的回归。
  • 巴基斯坦：电价快速上涨，推动了离网光伏系统的持续增长。

投资建议

全球新兴市场储能需求从1到10的爆发为市场带来了巨大的机遇，投资机会主要集中在两大领域：

1. 大型储能：重点关注具有丰富海外项目经验、强大的融资能力和交付能力的龙头企业，推荐阳光电源、阿特斯、宁德时代等公司。
2. 户用储能：市场分散且高度依赖本地渠道，具备渠道优势和先发优势的企业有望充分受益，推荐德业股份、固德威等公司。

风险提示

报告指出，传统能源价格波动、原材料价格波动、国际贸易环境恶化以及全球经济复苏低于预期等风险可能影响市场表现。

此报告综合分析了全球新兴市场储能需求的关键驱动力，包括电网不稳定、能源转型、极端天气事件等，强调了技术成本下降对市场普及的影响，并指出了投资机会与风险。