电力设备新能源2024年8月投资策略：风电海内外需求共振，全球储能迎景气浪潮

总结：

这份报告聚焦于电力设备与新能源行业的投资策略，特别是风电与储能领域的全球需求趋势。以下是关键要点的总结：

电网产业链：

• 国网公司在2024年上调了全年电网投资计划，预计将首次超过6000亿元。
• 南方电网计划在未来几年投资1953亿元用于设备更新。
• 预计2024年特高压项目和海上风电的柔性直流项目将启动招标，这将推动换流阀价值量的提升。
• 配网和农网的升级改造需求也在增长。

风电产业链：

• 上半年，全国陆上风机招标容量同比增长16%，海上风机招标容量同比下降19%，但预计下半年招标量将有所增加。
• 主要大宗原材料价格在7月呈现下跌趋势，有利于零部件盈利的修复。
• 海外市场对海风的需求将在2025-2026年进入放量阶段，中国海缆和管桩制造商有望受益。
• 国内陆风市场已筑底，新兴市场国家对风电的需求正在上升，中国风电企业通过综合优势在国际市场中脱颖而出。

锂电产业链：

• 8月，电动汽车和消费电子市场需求有望回升，电池企业的生产情况将逐月改善。
• 正极材料的生产预计在第三季度末会有所回暖。
• 负极材料的生产量在第三季度将逐月提升，因为全球车市进入旺季。
• 电解液环节的盈利能力已经接近底部，随着8月的生产旺季，行业内的头部企业产能利用率有望提升。
• 隔膜行业面临产品持续降价的压力。

储能产业链：

• 全球储能装机迎来景气周期，特别是大储和工商储市场，预计2024年全年储能装机量将增长128%。
• 中国储能市场需求持续高增长，1-6月储能系统项目招标容量达到41.1GWh。
• 亚非拉等新兴市场对储能的需求还在持续增长。

风险提示：

• 政策变动风险、原材料价格波动、电动车和储能产品的市场表现低于预期。

重点关注公司：

• 伊戈尔、金风科技、运达股份、三一重能、日月股份、中际联合、宁德时代、亿纬锂能、科达利、宏发股份、盛弘股份、禾望电气、阳光电源、德业股份等。