浙商策略2026年政府工作报告学习宏观政策取向积极系统性

经济增长目标与政策取向
2026年经济增长目标设定为4.5%-5%，旨在为调结构、防风险、促改革留出空间，体现政策连续性以稳定市场预期。4%的赤字率（5.89万亿规模）隐含名义GDP增速为5%，与各省加权平均目标（5.04%）相匹配，支撑全国目标完成。货币政策延续宽松态势，物价合理回升背景下PPI有望回暖；财政政策更优化支出结构，资源倾向消费和民生。A股宏观友好度指标显示，未来1-2个季度环境先稳后升，“系统性慢牛”仍在。

消费与投资策略
消费：激发居民内生动力，打造消费新场景，活跃线下消费，释放文旅、赛事、康养等领域潜力。线下服务消费景气度预期改善，孕育【旅游景区、酒店餐饮、免税购物】板块机会。
投资：聚焦新质生产力、新型城镇化、民生等领域，提高政府投资比重；“反内卷”持续，产能过剩行业（如基础化工、钢铁）伴随供给出清继续修复，高端制造、基础设施、民生投资增速企稳。

新兴与未来产业布局
提出“加紧培育壮大新动能”，资源倾斜新质生产力领域，新兴产业引领信用扩张。重点发展集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业，及未来能源、量子科技、具身智能等未来产业。多地量化考核目标推动供给扩张，相对看好【芯片/半导体、商业航天、低空经济、机器人、可控核聚变】等主题机会。

智能经济与AI应用
打造智能经济新形态，深化“人工智能+”，推广智能终端和智能体，推动AI商业化规模化应用。实施超大规模智算集群等新基建工程。政策推动AI商业化应用，或为“AI应用元年”，【AI应用、算力链、能源基建】方向相对看好。

风险提示
海外局势变化超预期；政策落地进度不及预期。