行情回顾
- 上周（2026/2/24-2026/2/27），SW机械设备指数上涨4.07%，排名申万31个一级行业第12；沪深300指数上涨1.08%。
- 2026年至今，SW机械设备指数上涨14.04%，排名申万31个一级行业第9；沪深300指数上涨1.74%。
核心观点
- 约翰迪尔Q1财报超预期：小型农业与草皮业务收入同比增长24%，生产与精准农业业务收入同比增长3%；公司上调全年利润指引。看好中国农机出口和主粮作物相关农机周期反转，推荐一拖股份。
- 全球燃气轮机订单超预期：GEV、西门子、三菱新签订单高增，交付缓慢，产能紧张。涡轮叶片行业集中度高，应流股份作为国内叶片龙头，看好其订单持续高增，首推应流股份。
- 国内可回收火箭进入密集发射期：中科宇航、星云科技、蓝箭航天均有明确回收计划，重视商业航天火箭链—发动机、3D打印、发动机核心材料。
重点数据跟踪
- 通用机械：PMI回落至49.3%，叉车销量同比+51.4%。
- 工程机械：挖机销量同比+49.5%，内外销均超预期。
- 铁路装备：铁路固定资产投资保持6%左右稳健增长。
- 船舶：新造船价格指数环比下滑趋缓。
- 油服设备：中东天然气开发维持高景气，油价有望企稳。
- 燃气轮机：GEV 2025年新签订单同比增长47.5%。
行业重要动态
- 通用机械：利欧泵业为ADNOC提供泵冷却系统，七一一所百万吨级装置压缩机组取得突破。
- 机器人：阿里达摩院开源具身大脑基模RynnBrain，极智嘉发布Gino1仓储通用人形机器人。
- 工业母机&3D打印：摩方精密推出microCube T30专业级光固化3D打印机，Nanochon完成软骨修复领域种子轮融资。
- 科学仪器：天隆科技承担国家科技重大专项，晶泰科技机器人实验室落地巴斯夫。
- 工程机械&农机：中联重科海外客户返厂日活动圆满举行，中国出口欧洲最大直径盾构机顺利贯通。
- 铁路装备：中铁隧道局承建以色列ISR铁路大断面隧道顺利贯通，全国首列“朱子号”沉浸式主题列车上线运营。
- 船舶海工：中国船企中标中东海工大单，国内首艘甲醇单一燃料江海直达船顺利首航。
投资建议
风险提示
- 宏观经济变化风险，原材料价格波动风险，政策变化风险。
