- 英伟达FY2026Q4业绩亮眼,数据中心业务营收达623亿美元,同比增长75%,其中计算业务营收513亿美元,同比增长58%;网络业务营收110亿美元,同比增长263%。
- 英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,预计2026年营收将超过5000亿美元目标,超大规模云服务商需求强劲。
- 海外AI巨头全线上调资本开支:亚马逊2025Q4资本开支385亿美元,同比增长48%,预计2026年约2000亿美元;谷歌2025Q4资本开支279亿美元,同比增长95%,预计2026年1750-1850亿美元;Meta2025年资本开支722.2亿美元,预计2026年1350亿美元;微软FY2026Q2资本开支375亿美元,同比增长66%。
- 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线。
- 推荐标的:中际旭创、新易盛、英维克等;受益标的:罗博特科、致尚科技、浪潮信息等。
- 风险提示:AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。