固收+产品业绩跟踪
- 业绩统计：截至2026年1月30日，全市场符合筛选条件的固收+基金共计1164只，总规模23558.32亿元。上周共发行6只新产品。
- 风险类型划分：激进型（最低权益仓位>10%）、均衡型（最低权益仓位<=10%，平均权益仓位>10%）、保守型（最低权益仓位<=10%，平均权益仓位<=10%）。
- 上周业绩中位数：混合债券型一级（-0.08%）、二级（-0.08%）、偏债混合型（-0.08%）、灵活配置型（-0.03%）、债券型FOF（0.26%）、混合型FOF（0.35%）。保守型（0.01%）、稳健型（-0.12%）、激进型（-0.12%）。
- 年初至今业绩中位数：混合债券型一级（0.47%）、二级（1.30%）、偏债混合型（1.47%）、灵活配置型（1.16%）、债券型FOF（1.31%）、混合型FOF（2.20%）。保守型（0.69%）、稳健型（1.20%）、激进型（1.65%）。
- 过去一年业绩中位数：混合债券型一级（2.22%）、二级（6.05%）、偏债混合型（6.91%）、灵活配置型（5.46%）、债券型FOF（4.48%）、混合型FOF（8.49%）。保守型（3.08%）、稳健型（5.77%）、激进型（7.72%）。
- 持有胜率：灵活配置型基金表现较好，季胜率80.0%、月胜率75.0%、周胜率57.7%。保守型基金略优于稳健型和激进型。
- 创新高产品：截止2026年1月30日，共有108只固收+产品的净值创历史新高，其中保守型106只、稳健型1只、激进型1只。
大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪
- 大类资产择时：
- 2026Q1逆周期配置模型预测宏观环境为Slowdown。
- 截至1月31日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约收益率分别为1.65%、0.39%和19.59%。
- 行业ETF轮动：
- 2026年1月建议关注的行业ETF：国泰中证煤炭ETF、国泰中证钢铁ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证银行ETF。
- 上周组合收益0.88%（相对Wind全A超额2.47%），1月累计收益2.30%（相对Wind全A超额-3.53%）。
- 最新观点汇总（2026.01）：国泰海通金工绝对收益策略大类资产多空观点、月初权重及行业ETF组合已公布。
绝对收益策略表现跟踪
- 股债混合策略表现：
- 宏观择时驱动的股债20/80再平衡策略上周收益0.05%（YTD 0.56%），股债风险平价策略上周收益0.04%（YTD 0.47%）。
- 叠加行业ETF轮动的增强策略上周收益分别为0.29%（YTD0.89%）和0.13%（YTD0.55%）。
- 股债黄金风险平价类组合上周收益0.26%（YTD1.28%）。
- 量化固收+策略表现：
- 股债20/80组合中，小盘价值风格表现最为突出，年内收益率2.60%，PB盈利、高股息、小盘成长分别为1.30%、0.87%、1.88%。
- 股债10/90配置时，各策略收益均出现回落。
- 基于宏观动量模型的小盘价值组合累计收益3.82%，基于逆周期配置的PB盈利搭配小盘价值组合年内收益为1.38%。
风险提示
- 因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。
