爱得科技是一家专注于骨科耗材医疗器械研发、生产和销售的医疗器械企业,产品覆盖脊柱、创伤、关节、运动医学骨科全领域。公司是国家高新技术企业,在椎体成形系统和外固定支架等领域拥有领先的市场地位。2025年预计归母净利润同比增长13.76%。
骨科“带量采购”政策对行业带来多方面影响,包括终端产品价格下降、行业集中度提升、非集采产品和海外市场成为未来增长点。爱得科技积极应对集采政策,非集采产品收入增长抵消了集采产品收入下滑的影响。公司产品线丰富,覆盖骨科全领域,未来市场机遇广阔。
公司坚持以临床需求为导向,打造高效研发体系,掌握多项核心技术,在细分市场占据优势地位。2023年公司在椎体成形细分市场的市场份额在本土企业中排名第三。公司募投项目将优化产品结构,扩大生产规模,提升核心竞争力和盈利能力。
可比公司PE(TTM)均值为59.65X,公司前景较好。主要风险包括行业监管政策变化、毛利率波动、新产品研发和注册风险。