机械行业2026年度投资策略：AI重塑制造业需求，成熟制造走向全球

核心观点： 2026年机械行业投资机会主要来自三个方面：AI基建带来的设备需求放量、AI硬件制造设备及部件、以及出口类设备。

AI基建： 全球科技巨头持续投入AI算力中心建设，将带动算力中心零部件、发电、输配电设备等需求大幅增长。相关设备如存储相关的半导体设备、液冷设备、燃气轮机等在2026年有望落实成订单及收入，而核聚变、太空算力等新技术也将继续加速发展。

AI应用： 具身智能是AI技术落地的重要载体，以机器人、智能眼镜为代表的AI硬件在应用端的应用时点渐近。2026年特斯拉机器人有望进入万台量级的量产阶段，全球人形机器人产量预计突破10万台，人形机器人进入真正意义的“量产元年”。同时，谷歌、META、OpenAI、苹果等大厂均有发布AI眼镜的计划，将拉动3C设备、零部件需求。

中国制造： 中国制造产品力持续增强，已经成为“质优价廉”的代表。预计2026年全球贸易形势整体趋向缓和，美国降息预计也将提振美国及新兴市场需求，制造业出口将保持不错增长。尤其以工程机械为代表，近几年来在海外市场攻城略地，预计26年在海外继续提升市占率。

投资建议： 重点关注AI基建设备、AI硬件制造设备及部件、以及出口类设备相关公司。

风险提示： 原材料价格波动风险、下游行业需求不及预期、国产化进程不及预期、国际贸易摩擦汇率变动、数据预测偏差风险。