2025年度土地成交及城投拿地盘点

2025年，全国土地成交额约3.35万亿元，同比下降9%，但降幅收窄；溢价率约7.5%，同比提升1.25个百分点；城投拿地占比约45%，同比下降6个百分点。结构特征显示，上半年土地成交额同比增长12%，三季度下降7%，四季度下降22%，城投托底作用明显。

展望后市，土地成交额或继续下滑但降幅收窄，政府性基金收入中土地出让收入同比降幅有望收窄。各省土地成交分化明显，江浙地区成交额超4000亿元，青海、宁夏不足100亿元；14省成交额同比增长，20省溢价率同比提升。土地成交金额前30的地市主要分布在江浙，杭州成交金额最高（1830亿元），深圳、杭州溢价率超30%。

各省城投拿地分化，江苏第一（3322亿元），9省城投拿地额同比提升；21省城投拿地占比同比下降，中西部地区城投拿地占比超50%。城投拿地金额前30的地市主要分布在江苏，南通、武汉、南京城投拿地金额超400亿元；19个地市城投拿地占比超50%，扬州最高（80%），杭州仅12%。

风险提示：土地及城投数据统计存在偏差，房地产市场复苏情况仍待观察。