2025年前三季度全国及各省市土地成交及城投拿地数据全梳理

2025年前三季度，全国土地成交市场小幅回暖，成交额约1.9万亿元，同比增长4%，溢价率9.6%，城投拿地占比约35%。结构上，上半年核心城市土地供应力度强、房企积极拿地，市场回暖明显（成交额同比增12%）；三季度优质地块供应放缓，市场转冷（成交额同比降7%），城投拿地占比提升至42%左右。

展望后市，房地产市场仍处修复阶段，“稳住楼市”基调不变，预计四季度土地供应力度加大，市场将明显回暖，带动土地出让收入同比降幅收窄。核心观点包括：

• 区域分化持续：浙江（3005亿元）、江苏（2684亿元）居土地成交额前列，青海、宁夏等不足100亿元；溢价率方面，上海（20%以上）、浙江（20%以上）居前，贵州、天津不足2%。
• 城投拿地分化：江苏（1595亿元）居城投拿地额首位，浙江、山东超500亿元；9省城投拿地额同比提升，21省城投拿地占比下降，北京、内蒙古降幅超60%。
• 核心城市表现：杭州（1605亿元）居土地成交额地市首位，深圳（37.7%）、杭州（33%）溢价率居前；城投拿地占比方面，滁州（81%）最高，杭州仅8%。

研究结论：土地市场回暖趋势明确，但复苏仍待观察，需关注核心地市土地供应情况及政策传导效果。