计算机行业周报20260118：计算机行业2025年业绩前瞻

本周观点

• 预测2025年计算机行业重点公司业绩：收入或利润同比增速30%以上的公司包括卓易信息（+150%）、海量数据（+35-40%）、中科信息（+40%）、普天科技（大幅改善）；增速30%以下的公司包括彩讯股份（+25%）、科大讯飞（+20-25%）、中科创达（+20%）、浪潮信息（+10%）、朗新集团（扭亏为盈）等。
• 投资建议：关注国产算力、AI大模型与应用、具身智能、商业航天等领域，具体建议如下：
  • 国产算力：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中国长城、龙芯中科等。
  • AI大模型与应用：MiniMax、智谱、卓易信息、合合信息、金山办公等。
  • 具身智能：斯菱股份、品茗科技、科大讯飞、中科创达、萤石网络、安联锐视、软通动力等。
  • 商业航天：普天科技等。

行业新闻

• 谷歌联合20+零售巨头推出通用商业协议（UCP），为AI智能体购物建立统一开放标准。
• 智谱AI联合华为开源GLM-Image模型，标志着国产AI技术从“可用”迈入“好用”阶段。
• 美国商务部放宽英伟达H200芯片对华出口限制，采用逐案审查机制。
• 阿里千问APP上线“任务助理”功能，AI智能体开始接管日常生活。

公司新闻

• 熵基科技开立闲置募集资金现金管理专用结算账户。
• 安恒信息股东阿里创投拟减持不超过1%股份。
• 博思软件股东林芝腾讯减持7,584,500股。
• 汉邦高科披露发行股份购买资产并募集配套资金预案进展。
• 天地数码股东减持计划期限届满未减持。

本周市场回顾

• 沪深300指数下跌0.57%，中小板指数上涨1.55%，创业板指数上涨1.00%，计算机板块上涨4.31%。
• 板块个股涨幅前五名：石基信息、光云科技、万兴科技、泛微网络、广联达；跌幅前五名：航天长峰、航天信息、海峡创新、易华录、航天智装。

风险提示

• 人工智能政策不及预期。
• 行业竞争加剧。