市场回顾
本周（6.23-6.27），沪深300指数上涨1.95%，中小板指数上涨2.55%，创业板指数上涨5.69%，计算机（中信）板块上涨8.09%。板块个股涨幅前五名分别为京天利、京北方、指南针、优博讯、卫宁健康；跌幅前五名分别为易联众、柏楚电子、天地数码、川大智胜、任子行。
行业要闻
- 阿里云推出全新AI加速框架：用于构建自动驾驶和世界模型，提升感知、规划控制及世界模型的训推效率。
- 国家网信办发布《数据出境安全评估申报指南(第三版)》：优化简化申报材料，明确数据处理者申请延长评估结果有效期的条件。
- 互联网平台涉税报送新规落地：精准界定报送范围，优化报送流程，减轻企业负担。
- 2025全球数字经济大会将于7月2日在京启幕：主题为“建设数字友好城市”。
公司动态
- 吉大正元：股东赵展岳计划减持不超过1,370,000股（占总股本0.73%）。
- 新晨科技：获得《发明专利证书》，发明为“一种联盟链上共识失效的应急方法”。
- 云天励飞：东海云天及东海一期计划减持不超过10,653,000股（占总股本2.9998%）。
- 中科创达：完成工商变更登记，取得营业执照。
- 网宿科技：股东陈宝珍计划减持不超过12,219,769股（占总股本0.50%）。
本周观点
AI应用与金融科技的新时代已经到来，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点。AI应用是贯穿未来的最核心主线，新一轮金融科技创新机遇打开，国产算力与卫星互联网进入规模落地元年。
建议关注：
- 国内AI算力：寒武纪、海光信息等。
- 国内AI应用：海康威视、金山办公、科大讯飞、萤石网络、中科创达、金桥信息、卓易信息、佳发教育等。
- 稳定币产业链：中科金财、金证股份、朗新科技、众安在线、连连数字、中国光大控股、宇信科技、天阳科技、京北方等。
- 跨境支付产业链：新大陆、新国都、拉卡拉、四方精创、高伟达等。
- 信创：中国软件、达梦数据、中国长城、软通动力、纳思达、海量数据等。
业绩预测
- 收入或利润同比增速30%以上：
- 归母净利润端：锐明技术（+50%）、寒武纪-U（大幅改善）。
- 收入端：海光信息（+70%）、中科金财（+40%）、慧博云通（+40%）。
- 收入或利润同比增速0%-30%：
- 归母净利润端：国能日新（+25-30%）、新点软件（+20-30%）、中国长城（+15-20%）、神州数码（+10%）、新大陆（+15%）、宇信科技（+10%）。
- 收入端：达梦数据（+30%）、卓易信息（+20-25%）、赛意信息（+15-20%）、税友股份（+10-20%）、能科科技（+10-20%）、海量数据（+10-20%）、超图软件（+10-20%）、广联达（+10-15%）、石基信息（+10-15%）、金山办公（+10-15%）、中科曙光（+10%）、博思软件（+0-10%）、梦网科技（+0-10%）、新国都（+0-10%）、恒生电子（+0%）。
风险提示
- 行业发展不及预期。
- 市场竞争加剧。
- 政策落地不及预期。
