申万计算机周报2026Q2计算机行业业绩前瞻20260

2026Q2计算机行业业绩前瞻

核心观点

• 2026年第二季度计算机行业业绩预期显示，硬件相关板块利润实际增速相对较快。
• AI资本支出（Capex）持续上行，国产算力产业链景气度提升，部分厂商依托供应链优势在组件涨价环境下获得领先。

关键数据

• 2026Q2单季度预期增速：
  • 超过50%的公司有9家（占比20%）。
  • 30%-50%的公司有5家（占比11%）。
  • 0%-30%的公司有22家（占比48%）。
  • -30%-0%的公司有4家（占比9%）。
  • 低于-30%的公司有6家（占比13%）。
• 2026H1净利润预期增速：
  • 超过50%的公司有14家（占比28%）。
  • 30%-50%的公司有4家（占比8%）。
  • 0%-30%的公司有21家（占比42%）。
  • -30%-0%的公司有5家（占比10%）。
  • 低于-30%的公司有6家（占比12%）。

研究结论

• 2026年下半年，AI仍为主线，国内AI Capex处于上行周期，国产芯片、超节点等算力硬件持续迭代。
• 国产大模型加速追赶海外顶尖模型，凭借“性价比”优势推动AI应用加速落地与软件叙事重构。