一、SPACEX产业链成为重要投资重心,市场噪音较多,需紧跟国金空天研究。
二、太空算力需求下,市场对卫星发射量的预期应从近两年发射量线性外推改为以5~10GW作为中期市场空间,对应一年数十万颗卫星与近万发火箭,这对应具身智能的一年百万台展望。
三、国内航天动力与飞沃科技等龙头交易平稳后,可逐步加大关注。
四、北美光伏产业本土化诉求强烈,设备、头部电池片企业有望受益。美国光伏产能缺口大、依赖进口,本土化建设紧迫,中国光伏企业将受益于海外产能扩张及量价齐升。
五、中美共振加速商业航天IPO进程,中科宇航完成上市辅导,蓝箭航天迎IPO进展。中国航天科技集团强调宇航产业化转型,SpaceX目标每年生产1万艘星舰,发射频率将超每小时一次。看好火箭可复用技术突破和卫星组网加速带来的投资机会。
六、3D打印成为火箭发动机生产的重要路线,蓝箭3号发动机60+部件通过3D打印完成。3D打印享受火箭发射数量提升、单发火箭发动机数量提升、3D打印渗透率提升的三重通胀驱动,具备长期估值溢价。