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浙商机械半导体设备台积电资本开支超预期看好国内半导体前后道设备订单加速

2026-01-16 未知机构起风了

台积电1月15日法说会资本开支指引超预期，预计2026年资本支出最高560亿美元，同比增长37%，其中70%-80%投向先进制程，支撑AI需求。受此影响，美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%，创历史新高，印证AI驱动下半导体设备需求韧性，带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。

国内政策、资本、需求合力，国产设备订单有望加速。近期半导体设备行业催化不断，大基金三期增资中芯南方、长鑫存储招股书发布，国内先进制程扩产与供应链本土化加速，国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。

先进封测设备迎发展机遇。Chiplet、CoWoS等技术升级带动固晶、测试等设备需求爆发，国内企业在关键环节突破，受益于封测产能扩张与技术升级红利。

相关标的：1.前道设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、盛美上海、华海清科、中科飞测、芯源微；2.后道设备：长川科技、华峰测控、金海通。

风险提示：下游验证不及预期、资本开支不及预期。