半导体设备 长鑫26H1利润超预期 看好前道设备受益扩产 国产化率提升 东吴机械

长鑫科技财务数据超预期：2026年第一季度实现收入508亿元，同比增长719.13%；净利润330亿元，去年同期亏损28亿元；归母净利润248亿元，去年同期亏损16亿元；扣非归母净利润263亿元，去年同期亏损14亿元。预计2026年上半年收入1100-1200亿元，净利润660-750亿元，归母净利润500-570亿元，扣非归母净利润520-580亿元。

存储芯片持续涨价，SK海力士业绩创历史新高：2026年第一季度营收52.58万亿韩元（约2441亿元人民币），同比增长198%，环比增长60%；净利润37.61万亿韩元（约1746亿元人民币），同比增长406%，环比增长96%；净利率约77%，创全球半导体历史新高，超过英伟达（65%）和台积电（58%）。核心驱动因素为AI算力需求爆发，带动HBM和DRAM价格暴涨（ASP环比增长60%），SK海力士占据HBM市场约60%份额，并绑定英伟达的HBM3/3E/4产品。

看好存储敞口较大的半导体设备商：北方华创（存储新签订单今年翻倍增长，占比40%）、中微公司（整体新签订单增长50%，占比60-70%）、拓荆科技（占比60-70%）、微导纳米（占比80%）、迈为股份（占比60-70%）等公司受益于存储芯片需求增长。