电子行业周报：半导体景气超预期，多环节陆续提价，AI眼镜放量在即

核心观点

半导体行业景气超预期，多环节陆续提价，AI眼镜放量在即。电子化学品上涨15.95%，电子行业整体上涨7.74%。受AI增量需求拉动，电子上游涨价品类增加，存储和高端PCB产业链供不应求，晶圆代工、高端封测、模拟芯片、被动元件、LCD等环节也呈现涨价预期，终端层面已通过涨价向C端传导，行业盈利水平温和修复。

关键数据

• 上证指数上涨3.82%，电子行业上涨7.74%
• 恒生科技指数下跌0.86%，费城半导体指数上涨3.68%，台湾资讯科技指数上涨4.43%
• 1月上旬LCD TV面板价格环比上涨，32/43/55/65寸价格分别为35/64/122/169美金
• Microchip预计3QFY26净销售额约11.85亿美元，高于此前指引上限11.49亿美元

研究结论

• 处于业绩空窗期，部分标的临近1月份业绩预告催化
• 26年CES展上AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新预期强化春季躁动行情
• 维持26年电子行业“迈入收获之年”的乐观判断，关注自主可控、海外算力+存力链
• 推荐：翱捷科技、德明利、江波龙、蓝特光学、生益科技、蓝思科技、中芯国际、长电科技、恒玄科技、澜起科技、唯特偶

事件与建议

• 商务部对日本二氯二氢硅发起反倾销立案调查，关注半导体材料国产替代，建议关注鼎龙股份、江丰电子
• CES2026上AR眼镜百花齐放，硬件创新大年大幕开启，建议关注蓝特光学、水晶光电、舜宇光学科技、豪威集团、歌尔股份、立讯精密等
• 英伟达发布全新存储架构，NANDFlash价值重估，建议关注德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新及普冉股份等公司
• Microchip提高业绩指引，多个终端市场实现广泛复苏，继续推荐圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子等
• NVIDIA首次披露Rubin架构细节，实现推理成本的革命性下降，持续推荐英伟达产业链：工业富联、生益科技、胜宏科技、沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股等
• 1月上旬LCD TV面板价格环比上涨，供需格局偏紧，推荐京东方A、康冠科技、传音控股等