2025年6月半导体行业市场表现情况
- 2025年6月，国内半导体行业（中信）上涨6.01%，强于沪深300指数（上涨2.50%）。细分领域均上涨，其中集成电路上涨5.82%，分立器件上涨5.93%，半导体材料上涨5.35%，半导体设备上涨7.11%。
- 2025年6月，费城半导体指数上涨16.57%，强于纳斯达克100指数（上涨6.27%）。
- 6月A股半导体板块个股上涨家数远多于下跌家数，涨幅排名前十的公司包括源杰科技、泰凌微、台基股份等。
全球半导体月度销售额及存储器价格
- 2025年5月，全球半导体销售额同比增长19.8%，连续19个月实现同比增长，环比增长3.5%。预计2025年全球半导体销售额将同比增长11.2%。
- 下游需求呈现结构分化，消费类需求逐步复苏，AI手机、AI PC、可穿戴腕带设备等出货量均有所增长。
- 全球部分芯片厂商25Q1库存水位环比小幅下降，国内部分芯片厂商25Q1库存水位环比有所提升。
- 全球部分晶圆厂产能利用率25Q1环比有所分化，中芯国际、联电、华虹等厂商产能利用率均有所提升。
- 2025年6月，DRAM与NAND Flash月度现货价格持续上涨，DRAM指数上涨约62%，NAND指数上涨约13%。
- TrendForce预计25Q3 DRAM及NAND Flash价格将继续上涨。
AI眼镜产业链投资机会
- AI眼镜是端侧AI最佳硬件载体之一，Oakley Meta HSTN、小米AI眼镜等重磅新品陆续发布，预计2025年全球AI眼镜销量达到350万台，同比增长230%，2026年将达到千万台。
- 建议关注AI眼镜产业链核心环节投资机会，包括SoC、存储器、光学、电池、镜片、OEM等。
国内存储器产业链投资机会
- 2025年3月至6月，DRAM、NAND Flash综合价格指数环比持续回升，DRAM指数上涨约62%，NAND指数上涨约13%。
- 预计25Q3 DRAM及NAND Flash价格将继续上涨。
- AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额，建议关注国内存储器产业链投资机会。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 市场竞争加剧风险
- 国内厂商研发进展不及预期
- 国产化进度不及预期
- 国际地缘政治冲突加剧风险
