公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：权益市场“开门红”，把握节奏布局机会

2026年开年，A股市场表现强势，上证指数单周上涨3.82%，突破4100点，内部卫星产业、AI应用等行业主题表现亮眼，但市场内部存在分化。海外市场受地缘政治、美国经济数据等多因素影响，不确定性压制美股表现，纳斯达克指数上涨1.88%，罗素2000指数上涨4.62%。

量化策略配置观点：

1. A股：看好未来投资机会，短期市场有望在春季攻势预期下进一步突破，建议积极布局短期弹性机会，股基增强策略吸引力更大，可等待小幅调整机会加仓，高弹性板块值得更高比例配置，常青低波策略可作为底仓。
2. 海外权益：AI强劲需求及应用新成果为市场增添助推剂，大幅回调风险较低，但仍需关注AI基础投资落地、降息节奏等风险，整体性价比略低于A股。

权益基金策略指数表现：

• 常青低波基金策略指数：本周收益1.806%，超额收益-3.045%。
• 股基增强基金策略指数：本周收益3.329%，超额收益-1.459%。
• 现金增利基金策略指数：本周收益0.034%，优于比较基准，累计超额收益0.575%。
• 海外权益配置基金策略指数：本周收益0.419%，超额收益-4.625%。

工具化基金组合表现跟踪：

1. 常青低波基金组合：保持低波特性，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数，超额收益显著。
2. 股基增强基金组合：策略运行时间较短，表现与中证主动式股票基金指数接近，有望在市场改善后拥有更强弹性。
3. 现金增利基金组合：持续跑赢比较基准，累计超额收益超过0.41%。
4. 海外权益配置基金组合：在美联储降息通道和AI科技带动下，累积较高超额收益。

工具化基金组合构建思路：

• 常青低波基金组合：通过因子测试优选低波基金，满足防御需求。
• 股基增强基金组合：挖掘强Alpha挖掘能力的基金经理，提供进攻性选择。
• 现金增利基金组合：基于多维因子优选收益表现更优的货币基金。
• 海外权益配置基金组合：通过因子筛选海外权益指数，拓展全球化投资。

风险提示：模拟组合结果基于历史数据，未来可能失效，不构成投资建议，投资者应自行决策。