公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：政治局会议财政货币双积极，密切把握权益布局机会

核心观点与市场分析

本周A股延续强势，中证全指上涨2.28%，主要受回调后反弹动力及政策预期博弈等多因素驱动。海外美股表现强势，纳斯达克100指数上涨3.3%。12月份政治局会议超预期表态，提出“适度宽松的货币政策”、“扩大国内需求”和“科技创新引领新质生产力发展”，为市场注入新动力，增强市场信心，底部区域得到夯实。当前市场分歧仍存，短期存在震荡回调可能，建议在回调区间积极布局权益资产。

策略指数配置观点

A股方面：保持乐观态度，推荐在短期回调时积极布局。对短期波动敏感的投资者可增加常青低波基金策略配置，获取更高确定性收益；风险承受能力较高的投资者可布局股基增强基金策略，保持更高进攻性。 海外方面：短期内未见强力增长催化，市场对政策转向和事件变化态度不确定，近期上涨积累风险，部分前期快速上涨的热点公司出现回调。建议维持原有海外配置比例，静待风险因素消化，长期配置价值不变。

权益基金策略表现

常青低波基金策略：本周收益0.976%，与基准表现基本持平。11月以来市场波动较大，该策略展现稳健特征，回调中防御属性明显，净值波动小。未来有望开启新一轮上行趋势，但需关注波动回调风险，稳健板块将保持配置。 股基增强基金策略：本周收益1.224%，优于低波策略和基准。配置比例较高的行业包括机械、医药、基础化工和电子等。当前市场轮动较快，选股超额能力价值实现不利，未来上行趋势中，该策略弹性或更具吸引力。 现金增利基金策略：本周收益0.033%，优于中证货币基金指数，今年以来累计超额收益0.196%。

海外权益配置基金策略

本周收益2.815%，美股市场热情延续，12月份降息确定性增强。市场热度带来风险积累，但中长期看，科技增长和风险消化后，美股有望开启新一轮行情，全球化投资仍具分散化配置价值。

研究结论

1. 政治局会议积极表态，市场信心增强，A股有望开启新一轮上行趋势，但短期波动风险需关注。
2. 常青低波基金策略适合风险偏好较低投资者，展现稳健特性；股基增强基金策略适合风险偏好较高投资者，未来上行趋势中弹性或更具吸引力。
3. 现金增利基金策略持续跑赢基准，超额收益累积。
4. 海外权益配置价值不变，美股短期上涨积累风险，但中长期看科技增长和降息利好，建议维持配置。