公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：权益市场企稳反弹，持续关注布局中长期机会

核心观点与市场分析

本周海内外市场均有所反弹，A股和美股在前期承压后企稳回升。A股市场在持续调整后释放短期风险担忧，上证综指收涨2.31%；美股市场因通胀数据低于预期、美债利率回落而企稳，美股估值压力得到缓解。报告建议在市场短期低位和美股过度计价通胀担忧的环境下，积极布局中长期投资机会，目前配置建议已初获收益。

量化策略配置观点

• A股：对未来中期保持乐观，政策转向和近期市场回调提供布局机会。随着风险事件期结束，市场趋于缓和，可适当增加更高弹性的股基增强策略。风险偏好较低的投资者适合配置常青低波策略。
• 海外：美股短期回调后部分风险得到释放，美债利率过高或存在过度计价成分。在基本面和经济没有较大变化的情况下，短期回调是布局机会，长期配置价值不变，可积极把握调整带来的布局机会。

权益基金策略表现

• 常青低波基金策略：本周收益1.567%，表现稳定但弹性不足，在反弹中表现不及基准，但累计超额收益显著，短期内仍具配置价值。
• 股基增强基金策略：本周收益2.741%，表现更强弹性，补充了常青低波策略的不足。当前市场轮动较快，但随着转暖行情演化，有望逐渐积累超额收益。
• 现金增利基金策略：本周收益0.034%，优于中证货币基金指数，累计超额收益0.3125%。
• 海外权益配置基金策略：本周收益-0.167%，受美联储鹰派表述和通胀数据影响，但短期风险事件消化后，美股有望开启新一轮行情，长期配置价值不变。

工具化基金组合表现跟踪

• 常青低波基金组合：长期保持低波特性，波动率和最大回撤优于中证主动式股票基金指数，超额收益显著。
• 股基增强基金组合：策略运行以来表现与中证主动式股票基金指数接近，未来市场环境改善后有望拥有更强弹性。
• 现金增利基金组合：持续跑赢中证货币基金指数，累计超额收益超过0.29%。
• 海外权益配置基金组合：在美联储降息通道和科技股带动下，累积较高超额收益，全球化配置能带来收益增厚。

风险提示

模拟组合结果基于模型计算，需警惕模型失效风险；模型结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据，未来可能失效，不代表基金未来表现。