"国金证券固收-债市微观交易温度计"本期回升至43%，主要受TL/T多空比、1/10Y国债换手率、货币松紧预期分位值大幅上升驱动，其余指标多小幅回升，仅30/10Y国债换手率、基金久期、配置盘力度、上市公司理财买入量、商品比价指标分位值小幅回落。当前拥挤度较高的指标包括30/10Y国债换手率、1/10Y国债换手率、机构杠杆。
20个微观指标中，位于过热区间的指标数量占比为15%，位于中性区间的指标数量占比为35%，位于偏冷区间的指标数量占比为50%。其中，TL/T多空比、货币松紧预期均从偏冷区间升至中性区间。
各类指标分位均值均上升：交易热度分位均值上升13个百分点，机构行为分位均值下降3个百分点，市场、政策利差分位值均回升2个百分点，比价分位均值基本持平前期。
1/10Y国债换手率上升：交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为50%，位于中性区间的指标数量占比升至33%，位于偏冷区间的指标数量占比降至17。TL/T多空比分位值转为大幅回升55个百分点至69%，由偏冷区间升至中性区间；1/10Y国债换手率、全市场换手率、机构杠杆分位值分别上升19、2、7个百分点。
货币宽松预期略有上升：机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比降至0%，位于中性区间的指标数量占比升至38%，位于偏冷区间的指标数量占比下降至63%。货币松紧预期分位值上升11个百分点，由偏冷区间升至中性区间；基金-农商买入量、基金分歧度分位值上升20个百分点，其余指标分位值小幅回落。
政策、市场利差分位值均回升2个百分点：政策利差持平于2bp，对应分位值小幅上升2个百分点至57%，位于中性区间；信用利差、IRS-SHIBOR 3M利差分别收窄3bp、1bp至57bp、0bp，农发国开利差基本持平于1bp，三者利差均值小幅收窄1bp至19bp，其分位值回升2个百分点至52%，依然位于中性区间。
不动产比价分位值上升6个百分点：比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比依然为100%。商品比价分位值回落5个百分点至22%，不动产比价分位值上升6个百分点至6%，其余指标分位值变动不大。
